集資最多60億元的北京最大水泥生產商金隅股份（2009）未招股先興奮。金隅今日才正式公開招股，但統計本地6間證券行，已合共預留421億元孖展額，等於超額認購約70倍。消息人士透露，國際配售部份已錄得1560億元認購額，超購28倍。
記者：高淑嫻
金隅副總經理趙及鋒昨日透過視像會議舉行招股記者會時，也掩不住高興心情，指「12年前有過北京控股（392）（來港上市引來哄動），12年後又有另一隻（來自北京的）優質新股」。他沒有回應，會否安排散戶獲分配一人一手，只希望為香港投資者帶來豐厚回報。
總裁姜德義透露，未來將透過收購及新建生產線來增加水泥產能；金隅是國家重點支持的12間水泥廠之一，得到政府優先支持；雖然奧運結束，相關建設減少，但北京還有大量鐵路建設項目，天津又在建造濱海新區，估計市場對水泥的需求將保持較快增長。
上季已大幅壓縮應收賬
國家大劇院大量採用金隅的水泥。資料圖片
國家大劇院大量採用金隅的水泥。資料圖片
對於金隅今年首季因應經濟環境轉差，向水泥及建材客戶提供較有彈性的付款安排，令貿易應收賬增加，導致經營現金出現淨流出2.6億元人民幣；財務總監王洪軍表示，第二季的應收賬情況已好轉，大幅壓縮；而且，公司有超過91%應收賬是一年期，風險非常低。
事實上，基金與散戶對金隅都相當有興趣。統計凱基、新鴻基、信誠、輝立、耀才及時富等6間證券行，客戶已預留421億元孖展額。其中，新鴻基已預留105億元，最多可借出150億元；輝立亦最多可借150億元，暫為客戶預留60億元。大部份證券行的孖展息料介乎2至3厘，耀才則以特別低息搶客，孖展息1.38至1.8厘。
滙豐孖展利率1.88厘
銀行也加入戰團，滙豐表示，抽新股貸款金額介乎10萬至500萬元，利率1.88厘。恒生銀行（011）則提供一口價優惠。
金隅今次招股，最難獲分配股份或者分配得少的，應該是機構投資者及大孖沙，因金隅獲中投、中國人壽（2628）、中國銀行（3988）旗下基金、糖王郭鶴年及基金OZ等5個基礎投資者，合共斥資13.65億元認購。
假設公開發售部份超額過百倍，要回撥一半，即國際配售部份剩餘27%可分配給機構投資者及大孖沙。如何不得失大客，真要考保薦人功夫。
金隅招股概況
招股價：5.18元至6.38元
每手入場費：3222.19元/500股
集資額：48.33億至59.53億元
發售股份：9.33億股
國際配售/公開招股比例：9比1
09年預測市盈率：11至14倍
公開招股日期：7月17日至22日
公佈發售結果及退票日：7月28日
上市日：7月29日
上市保薦人：瑞銀、麥格理、摩根大通
收票行：中銀及交銀各13家分行
本港掛牌
太保通過年內發H股
太保上市時間視乎內地監管當局審批進展。資料圖片
太保上市時間視乎內地監管當局審批進展。資料圖片
上海A股中國太平洋保險集團（簡稱太保）在本港發行H股的上市議案，在昨日的董事會獲一致通過。太保有權在未來一年（2010年7月15日前），發行最多約11億H股並在本港掛牌，發售價不低於A股過去20個交易日的交易均價，即23.387元人民幣（25.532港元），集資規模近292億港元。
計劃發行的H股中，新股及舊股比例分別為10億及1億股，當中已包括超額配售權。太保指出，H股上市計劃將在有效期內適時進行，具體時間視乎市況及內地監管當局審批進展。國際配售部份將優先考慮戰略及機構投資者。
集資292億
今次是中國太保第二次通過H股上市議案，首次議案在2007年9月通過，當時計劃不低於A股價（30元人民幣）發行最多9億股H股，但礙於市況低迷致最終未能成事。
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