[9月IPO]SOHO中國月底招股籌90億
2007年9月11日
【明報專訊】據初步招股文件顯示，北京房地產商SOHO中國，計劃在本月21日至27日公開招股，10月8日掛牌，連同超額配售集資額約為90億元。根據保薦人滙豐證券研究報告，SOHO中國的資產淨值(NAV)介乎172億至323億元人民幣。
SOHO中國發售的股份，將相當於擴大後股本25％至30％，當中80％是新股，20％是舊股，若連同超額配售，集資額將由78億增加至約90億元。創辦人潘石屹及張欣夫婦在SOHO中國上市前合共持有94.8%，上市後將持有70％至75％；以上市後市值約300億元計算，潘氏夫婦的身家將介乎210億至225億元。
NAV可達323億
據滙豐證券的研究報告，SOHO中國現有8個項目正在發展，涉及樓面面積約80萬平方米。
此等項目的NAV約172億元人民幣，連同早前向主席購入的北京前門項目(北京宣武區和崇文區之間的前門大街兩側舊商舖的修繕及改造項目)，土地儲備將增至100萬平方米，當中40％是商場、31％是寫字樓、23％是住宅、5％是酒店，餘下1％是其他用途。
若以100萬平方米樓面計算，NAV將升至323億元人民幣，此估值相當於07年預測市盈率的20倍，以及08年的13倍。
07年純利料升3.8倍
滙豐證券預測，SOHO中國07年及08年的純利，分別為16.51億及19.25億元人民幣，按年上升3.8倍及17％。由於前門的項目尚未正式取得政府的批文，故未有將有關的盈利計算在內，如果包括此項目，則08年的盈利會增加至26億元人民幣。
http://www.mpfinance.com/ ... ial/fa_eba4.htm
ＳＯＨＯ中國(0410)-現價$10.060
市值509.11億
