和黃（013）擬於下月26日公佈全年業績，高盛估計，將派發末期息1.22元，即9年不變；股息風險低，計及中期息0.51元，股息率約4厘，相信集團堅守3G 業務09年扣除利息和稅前盈利（EBIT ）達收支平衡的目標。該行維持「買入」評級，目標價55元，但關注全球衰退期延長，及油價波動帶來的負面影響。
大摩調高目標價
大摩發表報告，將和黃目標價由46元升至51元，投資評級維持「增持」，主因是零售業務利潤率提升、資金流動性強勁、折讓價贖回債券，以及3G 業務表現改善。不過，證券界更注視和黃會否重組歐洲3G 業務。高盛認為，和黃早前與Vodafone 合組新公司經營澳洲電訊業務，揭示集團對提升3G 資產價值持開放態度。該行估計，和黃重組英國業務的可能性高於意大利業務，主因是當地合併法規障礙較少，但和黃3在英國市佔率遠低於競爭對手，議價能力較弱。摩根大通則認為，過去和黃曾商討出售及合併歐洲3G 業務，相信在如今經濟環境下，將增加有關重組機會，藉以降低和黃對3G 業務的承擔，可視之為正面消息。
和電以色列附屬少賺12%
另外，和黃旗下和電國際（2332）持股約51%的以色列附屬Partner Communications ，去年第4季純利跌12.3%至7000萬美元，季度息約37美仙，和電料可收息2.28億港元。
李嘉誠任主席的和黃，將於下月尾公佈全年業績。 資料圖片
http://appledaily.atnext. ... art_id=12349714
