消委會上周公佈，市面上300餘隻強積金（MPF）基金過去五年表現，近半見紅，打工仔過去無權選擇受託人，就算上錯賊船只能無奈接受，俾人搵笨。
隨着MPF半自由行下月實施，冇理由明知身處賊船也懶理。《蘋果》財經今期特別推出「強積金專版」，全攻略一次過教你點將退休金泊個好碼頭，又從高、中、低風險資產類別出發，綜合基金中短期、長期表現及收費高低，話你知哪些受託人平、靚、正，哪些一直搵你笨、呃飯食的牛鬼蛇神。
強積金過往經常被揶揄為「搶劫」，市民不時上街抗議要求廢除。資料圖片
【高風險】永明、信安買港股表現佳傳統投資智慧是距退休年齡越長，投資策略越要進取，以時間分散短期市況波動風險，利用高風險資產爭取長線回報。因此，股票基金是最多僱員選擇的資產類別，當中又以港人熟悉的香港及大中華股票基金為主。截至今年6月底，本港MPF總資產3843億元，其中35%投放於香港股票，是最大的單一資產類別。
比較各受託人表現，一年略嫌太短，但如單睇成立至今，卻可能被誤導，因此今次各類別比較，皆以三年為期限。據基金研究機構理柏資料顯示，表現最好頭五位主要屬細行，受託人市佔率皆為五強之外，首位永明首域強積金香港股票基金A，三年累升41%，成立至今回報近三倍，同樣排第一，遠遠跑贏同業。
AMTD管理費2.49%離譜包尾的五隻基金三年表現全線見紅，其中海通香港基金A蝕8.5%，翻查其成立至今，累積回報卻有255%排第二，這意味這隻基金近數年表現大幅走樣。本報發現受託人市場份額完全與表現脫鈎，港股基金第二及第三差的，就是市場三哥AIA，以三年往績表現，永明及信安都是港股基金受託人考慮之列。
最令人氣憤的，是管理費竟與表現相反，頭五隻三年最佳港股基金，管理費1.67%至1.99%，較行業平均略高。但最差的四隻，竟要收到2%以上管理費，超人旗下的AMTD收2.49%，較行業平均的1.65%高出五成，簡直離晒譜。
至於大中華股票基金，市面23隻成份基金中，成立超過三年的只有7隻。表現同樣非常參差，表現最好為宏利MPF中華威力基金，成立至今累積回報75%；三年則有7.8%，基金旗下投資項目副投資經理為惠理基金（806），難怪管理費收2.27%偏高水平。
【中風險】債券基金回報最標青根據消委會的調查，過去五年所有強積金的表現當中，排第一的是環球債券基金；五強之中，三隻是環球債券基金。整體上，過去3年環球債券基金升11.5%，跑贏最受歡迎的香港（5.26%）及大中華（0.71%）股票基金表現。
環球債券基金成立至今平均升三成，各基金表現差異甚大。成立至今最佳的，是渣打的環球債券基金（見表），成立至今升幅為83%，三年及一年的表現亦有交代，分別升15%及7%，翻查基金資料，截至今年6月，該基金持有85.38%固定入息債券，其餘為現金，四大投資都是香港政府票據。
BCT的兩隻環球債券基金成立至今表現雖只排第三及第五，但近年表現更穩定，三年升幅分別為16.65%及15.15%；排第二及第三，一年升幅分別為7.46%及7%，表現更勝排頭的渣打，兩隻BCT回報的分野，在於收費，BCT環球債券基金1.58%，另一BCT（行業）環球債券基金為2%。
相反，同類最差的強積金則身為最大受託人的滙豐及恒生的易選計劃環球債券基金，成立至今升8.8%，當然，原因是成立年期較短，不過，翻看一年及三年的表現，滙豐系基金仍排接近包尾，可以預期，不少成員正使用滙豐，若怕麻煩、驚轉會代價將會很大。
滙豐恒生表現差勁收費方面，滙豐及恒生雖然收費低至1.2%，算是全城偏低水平，但考慮到表現差勁，應該早走早着。至於AMTD旗下保守基金，收費又是最貴，達到2.85%，但三年表現卻是最差的4.64%，賺到都唔夠畀服務費。傳統上，債券屬「保守陣營」，惟近年股市表現不振，經常一彈就散，規模大的股票基金「走唔切」而損傷慘重，債券收息反而跑贏股票基金，若估未來經濟股票表現未能大反彈，債券基金仍屬不錯的投資。
【低風險】東亞保守基金較穩陣被認為是低風險的保守基金（貨幣市場基金），受法例規定每個強積金計劃要提供至少一隻保守基金，資產由港元存款及債券組成。
回報高於存息才收費不過，保守並不保本，條例雖表明保守基金回報須於高於積金局每月所公佈的訂明儲蓄利率，才可收行政費，據積金局網頁資料顯示，今年9月的訂明儲蓄利率為0.007%，而保守基金平均收費為0.55%，即打工仔可能會因基金收費而輸錢。
綜合各基金表現，保守基金純粹追逐收費最平，未必能得到最好的回報，反而要看近年表現是否穩定。
本報翻查基金資料，發現成立至今最佳的兩隻保守基金受託人同為東亞，分別是東亞（強積金）保守基金及東亞（行業計劃）保守基金，成立至今升幅為30.81%及25.6%，最近三年回報亦超過2%，遠勝市場平均的0.43%。至於同屬大行的滙豐系保守基金，雖則成立至今回報超過24%，但近年表現跑輸，三年回報不足1%；睇一年表現，東亞基金升幅約1.37%；滙豐系的則為0.4%。
富達退休集成信託保守基金管理費0.17%最平，但該基金成立至今僅升10.3%，收費平回報未必最佳。值得一提，滙豐系保守基金回報大致一樣，惟收費上個別滙豐基金貴過恒生，例如同是「易選計劃」，滙豐收貴0.01%。保守基金整體成立至今只升12.17%，雖跑贏大中華、歐洲、美國及日本股票基金，惟相對其他大部份基金類別差很遠，一般用作臨近退休避險，或估計市場見頂泊碼頭之用。
