雅居樂（3383）、碧桂園（2007）及富力地產（2777）早前聯手以高價投得廣州地王，美林認為，雅居樂雖以高價買地，但不會為該公司帶來財政壓力，而在加強土地儲備後，更可鞏固其行業領導地位，並預計項目最快可於明年提供盈利貢獻，故維持雅居樂「買入」評級，目標價上調至14.30元，較上周四收市價11.4元，有25%升值潛力。
雖然中央近期收緊樓市政策，打擊投資者情緒，拖累內房股表現大幅回落，惟美林重申雅居樂前景正面，因該公司具品牌效應、整體土地成本低，加上具備優良管理，故未來盈利相信會維持可觀增長。
今次雅居樂聯同兩大地產商，以255億元人民幣買入建築面積達438萬平方米的廣州地王，其攤佔33%權益，即每平方米為5822元人民幣，美林認為作價合理，估計可提高雅居樂明年每股資產淨值1元，項目最快未來數季預售，遂將其明年及後年盈利預測，分別調高1%及11%。
料碧桂園跑輸大市
美林估計，雅居樂今年盈利大升73.6%至19.84億元人民幣；明年及後年則料增至28.36億及39.9億元人民幣，按年升42.9%及40.7%。
不過，美林仍看淡碧桂園，維持其「跑輸大市」評級，預計該公司今年盈利僅升3.6%至27.15億元人民幣，目標價降至2.80元，低於現價3.11%。
