美國國會二十九日首輪否決七千億美元救市方案，刺激金融大海嘯發狂般席捲全球，連遠在太平洋另一端的小島台灣，也風雨飄搖；不少企業與散戶擔心民間銀行倒閉，將資金移至公營行庫，使得體質較弱的銀行升高流動性壓力。
本刊調查，中央銀行已嚴密監控，大幅輸血；而銀行業為自保，也雨天收傘，對同業與企業的借款都趨於緊縮，準備度過金融寒冬。
撰文：褚親親、何曼卿、林雅惠
攝影：許凱迪、莊中隆、林玉偉
資料：李玉玲
美國百年難得一見的金融大海嘯，捲起千堆雪，連太平洋的小島台灣也難以倖免。
週二早晨八點半，銀行還沒開門，台灣銀行和平分行門口已有好幾位伯伯嬸嬸在排隊，問他們為什麼這麼早來，「來開戶啊！錢存在台銀比較安全。」一位老伯說。一位家住木柵、年逾六旬的媽媽，則是一早看到電視狂報美國紓困方案未過，歐、美銀行倒閉的新聞，心裡不安，立刻搭上捷運直奔台銀，還說要幫女兒也開一個戶頭。
台灣銀行9月30日一大早就有客戶排隊等銀行開門。
散戶憂心狂搬存款
再到一千三百公尺之遙的台銀公館分行，九點多才剛營業，已人聲鼎沸，一位退休榮民遇行員就問：「我想要定存，是不是得另外再開戶呀？」行員答說，已有戶頭的，直接填單就好。一位台銀職員對本刊說，這幾天想在台銀開戶，常得等上一等。
本刊調查，由於金融風暴強不可測，不少敏感的民眾，急著把資產搬家到安全的行庫，尤其在最後一家列管的慶豐銀行被金融重建基金（RTC）接管後，對存戶全額理賠的機制也結束，未來回歸存保機制，每家銀行每位存戶存款理賠保障最高只有一百五十萬元，存戶憂慮辛苦錢不保，更加速資金大搬風。
本刊向台灣銀行發言人蔡富吉詢問，他不假思索，立即從腦海裡掏出一項驚人的數字：九月一日至二十五日，台銀增加三百億元的存款，比起去年同期呈現二位數的成長。
台銀是國營行庫龍頭，可反應保守的資金動向。一位台銀櫃員說，「客戶看到國外銀行倒閉十幾家，就把新台幣、外幣存款，甚至房貸都搬過來。」為什麼連債務也搬？他解釋，「房貸戶擔心萬一借款的銀行倒了，房子就不能動（買賣）了。」
全美最大儲貸銀行「華盛頓互惠銀行」（Washington Mutual Bank）9月25日宣告倒閉。（AP）
台北股市9月30日持續探底。
慶豐銀行9月26日遭接管。
《新聞辭典》RTC和存款保險
九〇年代國內金融機構頻踩地雷企業，出現經營危機，為讓問題金融機構退場，政府仿美做法，2001年引進RTC（ResolutionTrustCompany，即資產再生公司）機制，設金融重建基金設置管理條例，成立公營的RTC，整頓問題金融機構，經費來自金融營業稅收、金融機構繳交的存款保險費等。
7年下來，RTC共處理中華、寶華等54家問題金融機構，賠付2,063億元。但金融重建基金設置管理條例只實施到2005年7月10日，屆期後不再接新案，屆期前已列入處理名單的銀行，則可繼續處理，慶豐銀就是金融重建基金的最後一案，之後將回歸存款保險機制。
存保機制的執行單位是中央存保公司，一旦銀行無力支付民眾存款，就由存保公司出面賠付，以保障存款人權益。過去每戶最高只賠100萬元，目前經修法，已提高到150萬元。
8月存款波動最大的銀行
資料來源：金管會
註：8月存款減幅較大，原因之一是企業戶將存款撥發股利，富邦銀行9月存款水位已回升。
公營行庫收爛頭寸
事實上，除了台銀之外，老省屬行庫三商銀（華南銀行、第一銀行及彰化銀行）也暴紅。華南金總經理李正義說：「全球投資環境不佳，民眾寧願把錢換回現金，一年來，三家老行庫的存款都持續增加。」
據統計，八月以來，這三家銀行共增加二百五十五億元的定期存款，合作金庫自九月十五日雷曼兄弟聲請破產，至二十九日僅半個月時間，存款增約一百四十億元，同一時期兆豐銀則暴增一百六十億元。
負責存放款的主管坦白說，「現在哪裡有比定存投資報酬率還好的產品呀！就算最近降息，一年期的存款利息也還有二．七％。」
其實，大型行庫面對蜂擁而至的資金，也很頭痛。在金融環境艱困下，這些錢不易活用，反而增加經營成本。一位行庫分行主管就說，「依規定，銀行不得拒絕存款，面對沒有其他業務往來的客戶，我們會勸他們存短期一點。」存戶的恐慌可以理解，但過去幾次金融風暴，政府從沒有讓存款人領不到錢。
中央銀行總裁彭淮南嗅出苗頭不對，在短短十天內動用三大寬鬆貨幣工具對金融體系輸血，動作堪稱漂亮。
依據外電報導，美國國際集團（AIG）考慮出售旗下事業單位與資產，其旗下的台灣南山人壽，前途未卜。
新光人壽近期將籌備千億元的現金部位，以度過金融寒冬。
央行總裁上場救援
一池落花，兩樣情。一邊是頭寸浮濫的公營大型行庫，另一邊卻有好幾家銀行，因被解約提領、抽銀本、流動性吃緊而陷入愁雲慘霧。
這些「苦主型」銀行，多半被市場列入「存放比過高」、「淨值已小於股本」的黑名單，在颱風天裡借不到傘、拆不到款（指金融同業間的資金借貸）。為營救他們，央行總裁彭淮南上週親上火線，指揮釋金。
彭淮南二十五日一口氣使出三大寬鬆資金的尚方寶劍，包括調降貼現利率、調降存放款利率以及擴大附買回操作對象，從銀行票券推及證券與保險業。附買回操作是指銀行業者可將所購買的央行定存單向央行借出資金，紓解現金不足的壓力，待約定天期到後再取回。
金融業者說，「以往，誰將NCD（央行定存單）拿回去向央行質借，誰就會被K得滿頭包，『你既然買走了NCD，幹嘛拿回來質押！』這次央行等於是公開歡迎所有的金融業者，有資金問題就找央行；同時警告資金充裕者，不准趁火打劫，拉高拆放利率。」。
過去四年彭淮南十六度升息打壓通膨，去年五月間還幕後操盤，大舉修理炒匯銀行，如今一百八十度轉變，成了業者的耶誕老公公，透露出銀行的流動性問題已不尋常。
今年三月樹林農會因涉嫌放款四十一億元遭到調查而發生擠兌，現場搬出大堆現金安定人心。（蘋果日報）
人心惶惶現金為王
表面上，雷曼兄弟出事後，台灣金融業沒有一家因此淨值變成負數，金融業資金流動性的溫度計—隔夜拆款利率，也維持在二％左右，看來風平浪靜；實際上，金融同業間已產生不小的信心危機。
「雷曼危機爆開後，人心惶惶，大家鎮日猜來猜去，哪家銀行與雷曼走得近，誰中獎了、誰又受傷，但訊息不透明，沒人知道真相，因此大型行庫對可疑的末段班銀行、新銀行及票券公司緊縮額度，例如平日往來拆借二、三十億的，不是減為五億就是要求增提擔保品，使得部分銀行一開門就資金緊俏。」一位金控主管說。
這些現象，「彭總裁很清楚，部分大舉投資海外金融商品、主打財富管理的民營銀行，因投資人將投資商品解約，順便將存款一併搬走到公營行庫，因此出現流動性壓力。」一位財金官員說。
法人表示，彭淮南雖希望提高銀行業間的流動性，但雷曼兄弟出事後，資金過多的行庫向央行買了二千多億的定存單，「這代表銀行寧可把錢搬回央行存，也不願拆給同業，彭淮南的苦心，不見得每家銀行都買單。」畢竟金融危機下，「現金為王」是最高行為準則。
此外，因誤踩次貸及雷曼兄弟而受傷的保險業者，情勢也很嚴峻，彭淮南因而將定存單附買回對象擴大到保險業。
壽險龍頭國泰人壽的動向深受矚目，國泰金控發言人李長庚指出，自去年次級房貸發生後，國際巿場變動大，國壽在海外投資已放慢步伐，目前甚至暫停新投資；因此，每個月會增加一百億元的淨資產、每年增加一千多億元，讓國泰金的流動性不斷增加。
英國政府九月二十九日接管該國房地產放款龍頭Bradford &Bingley，比利時第一大銀行富通（Fortis）也驚傳瀕臨倒閉。（AP）
淨值小於股本的銀行
註1：逾放比（逾期放款佔總放款餘額的比率）是判斷銀行放款的品質，逾放比愈高愈不利。
註2：資本適足率（銀行自有資本淨額÷風險性資產總額）是評估銀行是否操作過多風險性資產、營運和財務安全與否的指標，銀行法規定標準為8％，低於此標準就須改善。
金額單位：億元
資料來源：金管會
壽險業者海外撤守
「國泰金旗下銀行的存放比約是七五％，即放款七五％、資金二五％；壽險則有九％~一○％的現金部位，還有逾一○％的國內政府公債，也就是近四分之一的資產，是隨時可以動支的流動準備，十分充足。」李長庚說。
另一本土大型壽險公司—新光人壽，則將海外投資贖回。「現階段全球投資市場不佳，資金還是轉進國內現金比較安全，我們現在現金部位大概有八、九百億元，最近還要從國外匯回一百多億元，帳上現金部位約有千億元。」新壽總經理潘柏錚說。
潘柏錚強調，手上握多一點現金，等到股市或房市好的時候可伺機進場，「市場傳出AIG可能處分台灣南山人壽的房地產，若有此事，新壽願意談談看。」李長庚也說，「待南山人壽母集團有明確決定後，將思考國壽有沒有可著力的地方。」
