4新股擬本月登場共集110億

茂業集資額大減明闖關

　　消息指，1月份因市場不穩而延遲招股的內地百貨公司茂業，將於明天（4月10日）進行上市聆訊，如順利通過將，將於下周一展開上市前推介。茂業的集資額將由1月最高9億美元（約70.2億港元），下降至現時約5億美元。據了解，除了數個月來市場相關股票估值下調外，茂業將把發行新股比例由25%降至15%至25%以下，亦是總集資額下降的原因。

　　消息稱，由於投資者對茂業有一定認識，故茂業的上市前推介僅得兩至三日，並將於下周中展開路演，本月17日至22日公開招股，目標是4月30日於主板掛牌。

　　緊接茂業，料昨開始上市前推介，集資2億至3億美元的內地第五大（以2007年銷售額計算）女裝品牌依戀（E-Land），將接力於本月下旬招股。消息指，依戀將於下周中進行路演，目標是5月上旬掛牌。

女裝品牌依戀擬下周路演

　　綜合依戀三名保薦人高盛、瑞銀和花旗的研究報告顯示，其2008年預測市盈率（PE）介乎18至34.4倍。有關報告指出，雖然屬於韓資的依戀於內地女裝市場排名第五，但有相關市場其實相當分散，首五大女裝品牌的市佔率僅得3.5%。

　　截至去年底，依戀旗下7個女裝品牌，於內地428間百貨公司共有1,084個專櫃。公司更計劃於未來3年內，再增加1,200個專櫃。因此，花旗預計依戀2007至2010年能獲得49%的年複合純利增長率。

　　此外，上周已通過上市聆訊，由裕元（00551）分拆出來的內地體育零售業務寶勝國際，亦挾奧運概念計劃於5月上旬掛牌，集資約6億美元。

　　有別於茂業、依戀和寶勝三隻內地零售新股，已通過上市聆訊的天津濱海泰達物流，則計劃於本周尾進行上市前推介，爭取4月底前掛牌。但該股將不設公開發售，並將於創業板掛牌，集資3,000萬美元。