證券報告-美林調高中行目標價至6.25港元
香港(XFN-ASIA)-美林證券表示,中國銀行(3988.HK)第3季業績穩健,調高07-09年盈利預測3-9%,並大幅調高該股目標價30%至6.25港元,認為其乃基調持續改善的落後股份,重申「買入」評級。
美林表示,中行首3季純利錄得455億人民幣,佔該行全年預測的81%。一如其他H股同業,中行第3季持續受惠於手續費收入強勁及淨息差擴闊,而經營成本高企則大部分被信貸成本減低所抵銷。
對於中行於第3季作出24億人民幣的次按資產撥備,美林認為符合預期,並預測其末季及明年續會再作出15億人民幣及25億人民幣撥備。
美林表示,由於中行淨息差擴闊、資產增長快速,加上手續費收入持續強勁,故調高今年盈利預測3%,08-09年則調高8-9%,3年預測分別為580.43億、816.53億及947.58億人民幣。據Thomson First Call綜合23家證券商預測,中行今年純利預料為535.11億人民幣。
[本帖最後由woodstockhk 於2007-10-3114:09編輯]
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