美林大幅調高中國地產<1838.HK>目標價至9.25元

美林將中國地產<1838.HK>目標價由5元大幅調高至9.25元，反映資產淨值預測上調；評級維持「買入」，認為收購屬正面催化劑。

報告指出，中國地產收購重慶兩個發展地盤，成為上市後首個主要收購項目，潛在可建築總面積260萬平方米，每平方米土地成本增至860元人民幣，預期兩項目具盈利能力，並提升每股資產淨值3.29元。

該行將中國地產每股資產淨值預測大幅調高83%至11.56元。同時，調高07-09年核心盈利預測39%-53%，分別至每股0.532元、0.783元及1.45元，反映重慶項目及上海項目銷售時間表及售價貢獻。