大行觀點：瑞銀料洛鉬見3.5 元評分:-- (未有評分)瀏覽人次:3,200 回應:0
瑞銀預期，內地今年鉬需求將上升6%，相對全球需求下降，有明顯差別，並相信隨着鉬礦進一步減產、鋼鐵業復蘇及具有潛在併購機會，將繼續利好行業發展。因此，瑞銀將洛陽鉬業（3993 ）評級，由「中性」調升至「買入」，
目標價3.5 元，
相當於09 年預測市賬率1.4 倍，以昨收3 元計，上升空間16.7%。
該行指，
內地鉬價由1 月每磅9 美元漲至現時的12.4 美元，較歐洲市場高15%，較其預測高60%，因此認為中央擴大財政預算可帶動鋼鐵需求在下半年復蘇，國內鉬的溢價短期會持續。
瑞銀將洛鉬08 及09 年每股盈利預測，由0.45 元及0.04 元調整至0.39 元及0.07 元人民幣，意味09 年盈利將跌逾八成至3.45 億元人民幣。
洛鉬09 增長靠鎢精礦評分:-- (未有評分)瀏覽人次:4,367 回應:0
【本報訊】洛陽欒川鉬業（3993 ）執行董事兼總經理吳文君昨表示，該公司1 、2 月產銷率已回復至九成以上，設備利用率亦回升，但產品價格仍維持去年第四季水平。
鑑於內地鉬價仍高於出口價，今年出口比重只會保持在30%。該公司將繼續在內地及海外收購鉬及貴金屬礦資源。
中外續覓收購
受第四季鉬價插水，去年11 月氧化鉬最低跌至每磅10 美元影響，洛鉬去年下半年純利下跌61%。吳氏認為，鉬價已見底，由於鉬市場依然供大於求，內地逾15%民營鉬企仍然停產，鋼材市場雖略有好轉，但預料鉬價只能繼續在低位徘徊。
洛鉬今年鉬精礦、氧化鉬、鉬鐵及黃金產品產量目標分別較去年實際產量減少12.2%、8%、10.51%及5.8%，只有鎢精礦增3.5 倍至5082 噸。洛鉬去年底鉬精礦現金生產成本雖增兩成，至每磅5.37 美元，但仍低於同業的6 至7 美元，惟黃金現金生產成本因礦區仍處投產初期，尚在每盎斯300 美元以上。吳文君稱，雖然鉬產品利潤將下跌，但由於金價高企，加上鎢精礦產量增加，將成為公司利潤增長點，對09 年盈利前景仍感樂觀。
鉬價見底前景改善
洛陽鉬業（3993 ）本周公佈業績後股價表現強勁，可趁短線整固，候低吸納。
該公司08 年全年業績，股東應佔溢利16.4 億元（人民幣‧下同），減少26.8%，雖然業績倒退，但公司宣佈派末期息0.158 元，增加23%。
洛鉬管理層表示，由於國外供應下降，同時內地大多數民營企業在控制生產，鉬價現時可能已見底。
3.75 至3.85 元吸納
另外，與鉬價相比，鎢價受金融海嘯影響不大，故今年鎢的產能將大幅上漲，連同黃金的產能增加，成為今年集團的另一盈利增長點。
洛鉬周一以大陽燭升破由1 月初延伸之降軌阻力，升至4 元水平暫見阻力，或先作旗形整固，候3.75 至3.85 元買入3 萬股，短炒目標4.40 元，失守10 日線3.45 元止蝕。
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本帖最後由 ibabkbk 於 2009-4-8 14:14 編輯 ]
