[資訊分享] 滙豐控股(005)專區

訴訟費大增拖累滙控（005）盈利表現，惟券商對業務前景現分歧，摩通及德銀均調低其目標價，主要是估計合規成本及罰款等增加，大摩則看好該行盈利增長動力，微升目標價。

摩通德銀削目標價

滙控股價昨跌0.5%至78.25元，未有太受季績遜預期影響。摩通指出，滙控經調整後稅前盈利為66億美元，按年增14%；而貸款亦重見增長、工商業務及「炒房」做好，惟訴訟罰款高達18億美元卻出乎預料，在未來合規成本上升預期下，目標價由92元稍調低至90元。

德銀雖然將滙控今年每股盈利預測上調4%，惟考慮到英鎊兌美元的滙率變動因素，該行將滙控目標價由83元下調至80元。

大摩認為，滙控一級資本比率未來料穩定，派息增長有機會讓市場失望，不過估計滙控今年每股盈利增長7%，16年全年則提升5%，將目標價稍為提升1元至75元；美林認為，滙控收入現正增長，加上自由現金流動力強大，有信心其股息可達9%增長，維持「買入」評級。
from:http://hk.apple.nextmedia ... 141105/18923932

歐智華昨點名向滙豐旺角分行因佔領運動受影響的員工致敬。　資料圖片

近日有言論指，佔領行動會令外資撤資，惟在香港發迹起家、躋身國際大行的滙豐控股（005）明言不會撤走。行政總裁歐智華昨罕有地詳細回應本港狀況，「明年是滙豐立足香港150年」，他重申不會因為本港當前形勢，「檢討（滙控）對本港市場的承諾及參與」，但重申若本港法治受損，無論海外或本地投資均會受到打擊，甚至影響就業。

記者：劉美儀　周家誠
香港是滙控全球兩大主位市場（home market）之一，受英美監管機構罰款賠償支出，較市場預測為多，拖累集團第三季列賬稅前盈利，僅按年升1.7%至46.09億美元（折算357.4億港元）。季內香港區稅前盈利更跌一成至18.66億美元。集團首3季派息一貫不變，滙控第3次股息為每股派0.1美元，截至9月底計，集團股本回報率為9.5%，次季末為10.7%。

本港可說是獅子行發迹起家、躋身為國際大行的搖籃，1865年3月滙豐在港成立，4月落戶上海。不過九七回歸前，滙控神級大班浦偉士，藉全購英國米特蘭銀行，漂亮地「金蟬脫殼」，在沒有觸怒中方的高超手腕下，93年成功將滙豐遷冊倫敦。

向旺角分行員工致敬

佔中令中港關係惡化，有分析指中央或啟動金融「Plan B」，令本港金融市場地位被邊緣化。滙豐向以高瞻遠矚見稱，會否伺機檢討本港市場戰略價值及地位？

歐智華回應前，先點名向旺角分行，因佔領影響工作的員工致敬，「本港正經歷一段相當複雜的時期」，社會各界意見亦變得「兩極及分化」，但集團在港開業近150年，曾渡過不少艱辛，他相信當前問題，不會威脅滙豐本港營運，難題過後本港仍會「繼續強健不息」，無意檢討在港的投資承諾或市場重要性。

滙豐亞太副主席王冬勝早前呼籲，當局探討港元地位及聯滙制度。歐智華解釋，自己過往亦曾討論過，王氏言論並非建議當下取消聯滙。

聯滙對港十分重要

他說83年港元與美元掛鈎時，「我也在本港炒房工作」，儘管多年來有意見歸咎聯滙造成通脹，不過他指通脹有其他成因，聯滙對本港十分重要，當下敏感時刻亦非更改的合適時間。至於滙控獨董查史美倫的「黑奴論」被市場批評，他指查太當時以其他公職而非滙豐身份發言，她本人亦已發表遺憾聲明，「已經足夠」。

金管局總裁陳德霖昨在立法會指，佔中運動期間，港滙維持平穩。不過他引述有銀行家指，私人銀行的高端客戶，向來在港進行資產管理，現時會考慮將資產轉移至海外，如瑞士、新加坡等地的可行性，惟目前僅屬詢問為主，但他擔心，佔領行動持續會影響本港財富管理中心，以至國際金融中心地位。財經事務及庫務局局長陳家強表示，佔中持續不會影響香港作為亞洲及世界資產管理中心地位；只要互相尊重，相信可收窄分歧找到解決方法。
from:http://hk.apple.nextmedia ... 141104/18922839