[資訊分享] 強積金半自由行小心中伏，基金近半輸錢，逾百隻收費高回報差　

強積金半自由行下月起實施。消委會發現，近半數強積金基金，在過去5年的平均年度回報皆「見紅」，最差達負14.04%，以月薪2萬元計，供款5年便「白做」近一個月；逾百基金更是「收費高過人，回報差過人」。消委會指出，收費高低與回報率並無直接關係，呼籲市民先仔細了解各基金表現與收費。

強積金制度推行至今快將12年，消委會在半自由行實施前夕用三個多月時間，進行了一次大回顧，搜羅全港15間強積金公司，涉及39個強積金計劃，合共523隻基金的服務範圍、基金選項、收費及投資回報共四項資料，讓有意「轉會」的消費者參考。

研究顯示，截至今年6月，341隻推出逾5年的基金中，有159隻在過去5年平均年度回報錄得負數，見紅基金佔整體超過46%，尤以日本、歐洲及環球股票基金為重災區，扣除收費後仍錄6%至14%不等的虧蝕。東亞（強積金）集成信託計劃－日本股票基金錄最高14.04%虧損，該計劃收費率2.74%。以月薪2萬元計，僱主、僱員5年合共供款12萬元，將虧蝕16,848元，其中3,288元便是計劃的收費。表現最好的則以債券基金為主，但最佳也只有5.81%盈利增幅。



基金收費相差26倍不同基金收費可相距達26倍。截至今年9月，銀聯信託「AMTD景順目標2048退休基金」的收費比率最高，達4.62%；另有兩款AMTD強積金計劃收費也位列第二和第五高。消委會表示，有4個強積金計劃不願參與今次研究，AMTD強積金計劃是其中之一。收費最低是滙豐機構「富達退休集成信託計劃－強積金保守基金」，僅0.17%。

收費高不一定穩賺不蝕。研究中109隻基金收取高於同類基金的平均收費，回報卻比同類基金低，例如混合資產類別中，ING強積金綜合計劃平穩增長投資組合收費2.48%，在同類基金中偏高，但5年表現就最差，錄得負0.36%；反觀銀聯信託「穩定增長基金T」收費1.3%，屬同類基金最低，但其10年回報率卻最高，有6.96%。

消委會宣傳及社區關係小組主席許樹源提醒，基金收費相差1%，實際金額已牽連極大，假設35歲起每月供款2,000元，每年平均回報5%，基金收費1%，30年後總供款72萬元，複息效應下可取回約139萬元；但如果收費是2%，結餘便會減少22萬元，收費3%更只餘下不足100萬元，絕非小數目。他又提醒僱員，轉會期間會有真空期，或出現平賣貴買情況。

許樹源建議積金局合併網上強積金資訊平台，方便僱員查閱和比較，又認為收費在半自由行下應有減價空間，轉移權益的處理時間也應縮短。積金局同意收費有下調空間，正研究可否縮短轉戶時間。

每月薪金被強制扣起5%「焗賭」，打工仔很關注強積金的收費是否合理。消委會表示，本港強積金平均收費率已由2008年1.98%下降至今年1.74%，但仍然遠高於英國、澳洲等實施相類退休計劃的國家，其中收費最低的智利僅收0.56%。

智利只收0.56%本地強積金業界曾於今年5月發表顧問報告，資料顯示香港強積金平均基金開支比率為1.74%，遠高於報告中提及其他4個海外相類計劃國家的基金收費，當中智利只收0.56%，英國、澳洲及新加坡的收費分別為1.19%、1.21%和1.41%。

有指強積金在港推行年期短，整體資產規模亦較其他地方小，舉例澳洲退休資產是香港的20倍，因此在本港強積金資產規模壯大前，難以降低收費。但若與智利相比，其基金資產規模是香港的三倍，收費卻只是香港的三分一，消委會相信基金表現及行政效率均是衡量收費是否合理的重要因素。隨着基金資產規模正快速增長，電子化服務減省行政開支，以及半自由行的實施，消委會認為收費有進一步減價的空間。