雷士照明#2222 周五招股　入場費$2929

內地照明產品供應商一哥—雷士照明（2222）昨在港路演，本周五起公開招股，每股招股價介乎2.03至2.9元，集資最多21億元。雷士入場費2929.26元，本月20日在主板掛牌。

最多籌21億　引入三基金
雷士透過今次招股，引入China Alpha II Fund及中信證券旗下兩個基金—中信證券Alpha Leader Fund及Dragon Stream Investment，三個基金分別認購500萬美元、1000萬美元，及1000萬美元股份。
雷士計劃發售7.28億股，其中3362.5萬股為舊股，主要由竺稼控股的Parkview及鄧惠芳控制的NVC1兩名股東售出。目前雷士大股東為亞洲私募基金賽富，持有30.73%股權；第二大股東為身兼雷士首席執行官的吳長江，持有29.3%股權。雷士每手股數1000股，入場費2929.26元。截至今年6月底盈利預測為1740萬美元，全面攤薄後每股盈利0.67美仙。雷士初步招股文件顯示，過去三年盈利飄忽，07年1287.6萬美元；08年升至1806.8萬美元，09年降至1469萬美元。
此外，雷士06年8月先後向高盛及賽富發行兩批優先股，導致08及09年度錄優先股公允值損失，分別為1350萬及1580萬美元。但雷士去年底與高盛及賽富簽訂豁免書，將轉換機制確認為權益股份，故今年度不會出現公允值變動。雷士是次集資額約30%作拓展，25%拓展銷售網，25%建生產線及改善設備，10%用作研究LED產品，其餘作一般營運。