[資訊分享] 續整頓金融業　再就炒股施壓美研恢復限制沽空

美國在金融海嘯肆虐時大灑公帑救金融界，惹來民怨四起，總統奧巴馬為「補鑊」，今年以新法鐵腕整治華爾街，繼早前禁止銀行進行坐盤交易、持有對冲基金及私募基金後，美國證監會（SEC）亦有意在周三研究重推曾於08年短暫實施的一系列限制沽空股票措施，這將拖累金融業的證券交易利潤。
路透社引述接近美證監消息人士透露，面對國會及部份企業要求限制沽空股票的壓力，美證監正商議恢復打擊淡友措施，除考慮重推07年廢除限價沽空機制（uptick rule），即限制投資者在股價下瀉時繼續沽空，亦有意設立斷路機制（circuit breaker），當股票下跌某一幅度如10%時，才啟動沽空限制。

建議屬初步　內容暫保密

據悉，美證監限制沽空措施不只限於金融股，而是適用於所有股份，惟所有建議仍屬初步構思，故暫時保密。現時美證監要修訂或推出新措施，均要獲得5名委員過半數同意，惟2名共和黨委員估計不會同意恢復限制沽空措施。
分析員認為，華府上月宣佈禁止坐盤交易的消息言猶在耳，如今又限制沽空股票，不僅影響股票及期權市場正常運作，對靠炒賣股票賺取利潤的金融界亦打擊甚深，嚴重損害未來金融業盈利增長及毛利率，反映奧巴馬整頓金融業決心。

美企或准用國際會計準則
08年金融危機期間，大量沽空盤導致美股連番急挫，部份國會議員及銀行高層更指放任沽空活動是推倒貝爾斯登及雷曼兄弟的間接兇手，引發全球金融震盪，當時美證監為穩定市場信心，遂短暫限制沽空金融股，這亦令市場重新出現恢復限價沽空的聲音。
除研究恢復限價沽空外，美證監亦會於周三討論容許美國企業採用國際會計準則，取代現時的美國會計準則，以解決兩個會計準則的問題。美證監前主席考克斯曾提議美企在2014年轉用國際會計準則，雖然現任美證監主席夏皮羅未有跟進，惟決策官員普遍對將會計準則二合為一的建議表示歡迎。

華府屢出招打擊金融業
•禁止銀行進行坐盤交易、持有對冲基金及私募基金
•擬重推限價沽空等措施，阻遏沽空活動
•限制銀行上調信用卡結餘息率，銀行調升拖欠款項息率前，亦須給予60日通知期

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美國去年通過的保障信用卡消費者權益法案今生效，雖然法案可保障消費者權益，令信用卡發行商不能肆無忌憚向客戶提高息率及濫收手續費，然而業界擔心新例會損害盈利，今年料造成55億美元（約429億港元）損失。
新例將限制發卡商權力，包括限制向信用卡現有欠款結餘提高利率、徵收多項手續費，向拖欠卡數的客戶亦須給予60日通知期才調高息率，以取締發卡商過往靠收取高息賺錢的陋習。

銀行紛徵費開源
信用卡顧問公司R.K.Hammer估計，新例實施後，今年發卡商盈利料減少55億美元，到2015年，損失更會超過500億美元。美國主要發卡商之一摩通大通曾警告，新例會令集團信用卡收益減少7.5億美元，花旗亦預測盈利會因而減少4億至6億美元。為彌補損失，多家發卡商決定「開源」，Fifth Third去年6月已向過去12個月沒有交易的戶口徵收19美元費用，美銀本月會向客戶收取29至99美元信用卡年費，花旗計劃由4月起向信用卡客戶徵收60美元年費。
事實上，自金融危機爆發以來，信用卡違約率急升，已導致業界損失高達1500億美元，為免重蹈覆轍，發卡商除收緊發卡標準外，最近亦轉向信貸質素較佳的富裕客戶埋手，透過給予一系列優惠，吸引他們申請年費較高的信用卡。

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