[資訊分享] 國開行月底發30億人債國開行零售人債，每手1萬元人民幣。

正當市場關注東亞（中國）人民幣債券銷情，會否受雷曼迷債事件後新銷售程序影響，消息透露，國家開發銀行昨透過牽頭安排行，邀請分銷行舉行發債簡報會，國開行計劃本月28日至8月14日期間，公開發售人債，27日舉行發債儀式，零售部份僅設2年期1個部份，票面息率待定，但肯定會低於東亞人債的2.8厘水平。
未知是否因人債銷售程序過度繁冗的考慮，據悉，暫時回覆出任分銷行的銀行僅14間，少於東亞人債發售時的18間，惟不排除若簡化手續能適時配合，分銷行數目或會增加。
國開行是內地3間政策性銀行之一，風險評級等同國家主權級別，故消息認為，國開行發售的人債，應不會出現東亞人債銷售期間，各分銷行釐定風險評級出現極大差異，以至部份客戶無法認購，或要轉移至其他訂為低風險評級的銀行申購問題。不過，正因該行債務違約風險極低，其2年期票面息率亦會低於東亞人債。
違約風險低　票息少於2.8厘

是次國開行發售的人債總額為30億元（人民幣．下同），包括機構及零售投資者部份，零售部份起步額不少於10億元，散戶最低認購額每手1萬元。滙豐及中銀香港（2388）擔任牽頭安排行。
簡化銷售未必趕及出爐

該行今趟在港發售的30億元人債額度，去年度已獲國務院批准，但國開行是5間期內已批准發債的內地金融機構中，唯一未有在去年來港發債的銀行。國開行是最早在港發行人債的內地金融機構，07年7月，該行率先在港發行50億元人債。
金管局總裁任志剛日前在北京表示，銀行銷售投資產品，程序有簡化空間。據悉，該局正與證監會及業界，商討簡化銷售程序的可能，其中風險屬相對偏低的人債，日後若客戶已有充份申購經驗毋須諮詢銀行職員，或可參考新股招股流程，即銀行只負責執行認購「投遞箱」角色。
不過消息表示，現階段未清楚簡化安排，能否趕及下批人債出台前，配合調整，因商討涉及兩監管機構。
另外，滙豐銀行旗下滙豐（中國），擬在港首次發行的人民幣零售債，估計會在國開行債務完成後，於8月份登場，滙豐（中國）早前已透過機構投資者，在港發行10億元人債。
記者：劉美儀
國開行零售人民幣債概況

銀行：國家開發銀行
發債規模：約30億元人民幣（包括零售及機構投資者）
發售日期：7月28日至8月14日
年期：2年
分銷行數目：暫定14間