行政人員短炒蝕20萬 想55歲退休
Grace 為行政人員，工作穩定，和不少打工仔一樣，最大願望是儲夠錢提早退休，她希望能於55歲時享受退休生活，並維持現時每月約2萬元的生活水平，但礙於自己的投資經驗不足，以致經常在股巿上損手。專家表示，以Grace 的穩定收入及資產，只要作適當調配，目標不難達到，建議不要追逐巿場上的短期波動而炒賣股票，應揀選優質藍籌股及具潛力基金，作中長線投資。 記者：溫德發 攝影：梁鑑章
自認缺乏投資經驗及相關知識的Grace ，因而在股巿上損失慘重，她說：「舊年股市大旺，身邊好多朋友都 股市賺到錢，所以用40多萬來短炒，不過舊年尾開始走勢逆轉，現時手上股票只剩大概20多萬，唔見 一半。」她回顧過往買股經驗，容易受股巿波動及情緒所影響，見大巿升就追貨，當下跌時就止蝕，往往是高買低賣，做錯投資決定，輸多贏少。
現時持有的股票有中石油（857）、中移動（941）、創興（1111）、阿里巴巴（1688）及上海電氣（2727），約值25萬元。至於24萬元基金全部投資於宏利中華威力基金，公積金則投資於景順投資的均衡基金。除上述的資產組合外，Grace 更考慮每月額外投資6000元，希望盡快儲夠退休準備金，享受退休生活。
個案
個案：Grace
年齡：33歲
婚姻狀況：未婚
職業：行政人員
收入：月入3.5萬元，每月可額外投資6000元
資產：股票25萬元，基金24萬元，公積金80萬元及現金6萬元
症狀：缺乏投資經驗，受市況及情緒影響決定
目標：希望55歲退休，其後每月能維持現時2萬元生活水平
專家分析
退休至少要1271萬
Grace 到55歲時，即22年後，若要維持現時2萬元的生活水平，按4%的通脹率計算，屆時每月支出為4.7萬元，以人均壽命80歲來說，要應付25年的退休生活，假設回報是5%，退休時就要儲1271萬元；若假設壽命至85歲，退休時便需要有1490萬元。
八厘回報足達標
敦沛金融投資研究部主管郭家耀建議，應首先重整現有的股票組合，只投資具潛力的內地龍頭股，如能源、電訊、銀行及保險，保留手上的中石油及中移動，賣掉創興、阿里巴巴及上海電氣，換入工商銀行（1398）及中國人壽（2628），總金額仍維持約25萬元，作中長線持有，毋須理會大市短期波動。
基金投資方面，可繼續持有宏利中華威力基金（現值24萬元），因中國長線經濟前景仍然樂觀。
公積金選擇景順的均衡基金（現值80萬元），過去平均回報不俗，可以接受，暫時不需轉換（表1）；至於每月6000元額外投資可考慮透過月供基金投資。
整體投資組合以每年總回報率8厘為目標，22年後退休時就可滾存至1468萬元，足以達標，若回報率能達10厘，退休儲備更增至2070萬元（表2）。新建議的投資組合，以高增長市場為主，平均回報率有機會達10厘以上。
投資建議
月供基金組合
新興市場商品繼續受捧
-鄧普頓新興四強基金-
受美國次按問題影響，歐美股巿表現不太理想。金磚四國雖然出現調整，但巴西、俄羅斯、印度及中國，在未來數年，仍會是帶動世界經濟增長的主要地區，相信區內的企業盈利增長仍然強勁，如巴西受惠於能源價格持續高企，預期當地經濟在未來3至5年的平均增長，可達6.5%至8.5%。長線投資這四大新興巿場應有不錯的回報。
受惠資源價格上升
-首域全球資源基金-
投資者對商品回復信心，煤、鐵礦石與石油價格上漲，4月份全球礦務及能源巿場改善。基金持有的多元化開採公司BHP Billiton ，股價因鐵礦石與煤炭價格高企，以及季度生產報告利好而上升，利好基金整體表現。基金又買入鋁業公司Century Aluminium ，該公司在美國及牙買加擁有氧化鋁及鋁土礦資產的權益，在冰島的鋁材產能亦不斷增加。不過，利淡因素方面，包括成本壓力加劇，多間開採公司盈利評級被調低（表3）。
股票投資組合
內地石油電訊 銀行保險前景佳
-石油業-
中石油（857）為內地石油行業龍頭股，一來暴利稅有望放寬，其次業務亦會受惠於國家的補貼，並且派息率也不錯，有3.88厘。
-電訊業-
中移動（941），去年盈利增長32%至871億元人民幣，截至今年2月，用戶人數達3.9億，遠較聯通（762）的1.645億用戶為高，預期未來3至5年用戶人數進一步增加至8到9億，龍頭地位不易被取替。
-銀行業-
工商銀行（1398）為內地最大銀行，其在內地的分行網絡極為廣闊，估值亦合理，市盈率21倍，股息率2.75厘，該行更訂下目標於5年內要成為全球最賺錢的銀行，業務前景樂觀。
-保險業-
中國人壽（2628），保費率增長理想，巿場滲透率亦不斷增加，投資限制已較以前寬鬆，除投資國內A 股外，更可投資海外（表4）。
