全港積金收費大起底
【本報訊】 豐保險年初委託香港大學民意研究計劃進行的強積金調查，發現只有8%受訪者，認為收費低是選擇基金的最重要因素，反映一般投資者容易忽略基金收費蠶食回報問題。事實上，強積金是長線投資，供款人往往數十年後，才可取回供款，些微的收費差距在複式效應下，蠶食回報的情況可以非常驚人。 記者：李嘉麟、李培瑛、溫德發
強積金收費高昂蠶食回報一直為人詬病，強積金管理局亦關注到有關問題，近日有立法會議員提出加入條款，限制受託人收費上限最多是2%。不過，積金局當時表明無意透過立法管制強積金收費，希望藉增加基金透明度加強競爭，以市場力量令收費下調。
張超雄：收費透明度低
目前全港強積金受託人自行釐定收費，本報將全港各受託人旗下保本基金、環球債券基金、香港股票基金、亞洲股票基金及最多人選擇的人生階段基金的基金管理費大起底，發現最高及最低管理費差距甚大。即使毋須靠基金經理投資，只是賺取利息回報的保本基金，管理費由最低的0.663%至最高的1.78%，相差達1.117個百分點。
以香港股票基金為例，基金管理費最低為景順的1.093%至1.213%，最高則為東亞的2.55%至3.05%。以兩者收費上限及過往複式回報計算，若每月供款1000元，20年後，收費最高東亞（強積金）香港增長基金，戶口最終回報被蠶食38.4%；管理費最低的景順強積策略計劃-中港股票基金A ，最終回報則被蠶食17.6%。
立法會議員張超雄接受本報訪問時表示，目前強積金管理費收費太貴，批評政府任由受託人「食水過深」，收費五花八門，令人混亂。他認為，受託人總收費應設上限，最多為2%；他又批評強積金的透明度不足，市民無從得知總回報如何被蠶食。他認為，積金局有責任要求強積金受託人，提供詳列各項有關收費的月結或年結單予成員，讓其清楚知道每一項收費細節。據悉，積金局亦有此意向，但暫未有推行時間表。
當局擬要求詳列收費
身兼港交所董事的網上財經評論員David Webb 亦批評，對長遠總回報影響最深遠的，便是全年基金開支比率（FER ，包括管理費、行政費、託管費、交易成本等），總括而言，現時該比率高逾2%，按供款30年計算，一共蠶食45.5%回報，對比一般追蹤指數基金，該比率僅為0.1%，30年後回報亦只會低於該指數約3%。他強烈建議，推行個人積金計劃（PPF ），刺激行業競爭，以減低相關收費。
積金局發言人重申，收費是選擇強積金時重要因素，僱員在選擇強積金時，還要考慮自己的風險承受能力，基金的回報表現及受託人服務質素亦是參考因素之一。
萬利理財總裁張佩儀指，市民忽略強積金管理費高低的重要性，主要因為基金價格僅反映淨回報，看不到管理費如何蠶食其總回報，雖然選擇基金時，回報是其中一個重要考慮因素，惟影響較短淺，不及每月定期繳交高昂管理費影響深遠。她又表示，強積金管理費不應多於1%，按目前一般1.5%計算，相信有下調空間。
本港受託人部份基金類別管理費參考
基金類別：友邦摩根富林明 保本：1.25%
環球債券：1.25% 香港股票：1.75至2.00%
亞洲股票：1.75至2.00% 人生階段：1.75至2.00%
基金類別：國衞 保本：1.60%
環球債券：2.00% 香港股票：2.00%
亞洲股票：2.00% 人生階段：2.00%
基金類別：銀聯信託 保本：1.20%
環球債券：1.64% 香港股票：1.45%
亞洲股票：1.625% 人生階段：1.625%
基金類別：景順0.663%
環球債券：1.093至1.213% 香港股票：1.093至1.213%
亞洲股票：1.093至1.213% 人生階段：1.093至1.213%
基金類別：交通銀行 保本：1.2375%
環球債券：─ 香港股票：1.785%
亞洲股票：1.855% 人生階段：1.650至1.805%
基金類別：東亞 保本：1.20%
環球債券：2.45至2.95% 香港股票：2.55至3.05%
亞洲股票：2.55至3.05% 人生階段：2.55至3.05%
基金類別：中國人壽信託 保本：1.50%
環球債券：─ 香港股票：─
亞洲股票：─ 人生階段：1.638至2.100%
基金類別：中銀保誠 保本：0.800%
環球債券：1.4875% 香港股票：1.6375%
亞洲股票：1.6375% 人生階段：1.6375%
基金類別：渣打 保本：1.425%
環球債券：1.488至1.84% 香港股票：1.390至1.975%
亞洲股票：1.575% 人生階段：1.550至2.065%
基金類別：德盛 保本：0.98至1.23%
環球債券：─ 香港股票：1.18至1.63%
亞洲股票：1.18至1.63% 人生階段：1.18至1.63%
基金類別：富達 保本：1.36%
環球債券：1.57% 香港股票：1.57%
亞洲股票：1.57% 人生階段：1.57至1.77%
基金類別：大福 保本：1.05至1.40%
環球債券：─ 香港股票：1.55至1.9%
亞洲股票：1.55至1.90% 人生階段：─
基金類別： 豐 保本：1.25%
環球債券：1.25% 香港股票：1.95%
亞洲股票：1.95% 人生階段：1.75至1.95%
基金類別： 生 保本：1.25%
環球債券：1.25% 香港股票：1.95%
亞洲股票：1.95% 人生階段：1.75至1.95%
基金類別：施羅德 保本：1.175至1.475%
環球債券：─ 香港股票：1.50至1.95%
亞洲股票：1.50至1.95% 人生階段：1.50至1.95%
基金類別：ING 保本：1.25至1.35%
環球債券：─ 香港股票：2.04至2.14%
亞洲股票：2.14% 人生階段：1.815至2.265%
基金類別：宏利 保本：1.75%
環球債券：2.25% 香港股票：2.25%
亞洲股票：2.25% 人生階段：1.95至2.25%
基金類別：信安 保本：1.25%
環球債券：1.75% 香港股票：1.75%
亞洲股票：1.75% 人生階段：1.75%
基金類別：美國萬通 保本：1.55%
環球債券：1.53至1.54% 香港股票：1.55%
亞洲股票：1.53至1.54% 人生階段：1.53至1.55%
基金類別：永明金融 保本：1.58至1.78%
環球債券：─ 香港股票：1.580至1.993%
亞洲股票：1.735至1.935% 人生階段：1.580至1.935%
註：收費計及成份基金及基礎基金的基金管理費，並以上限作準；07年平均管理費
資料來源：各強積金受託人
話你知：強積金收費分三大類
強積金的收費包羅萬有，主要分為三大類，包括行政費、基金管理費及核數費等，個別基金甚至收取表現費，所有收費最終反映在基金開支比率（FER ）。其實強積金管理局早在04年開始，已推行《強積金投資基金披露》守則，向受託人發出指引，要求列出收費表及持續成本列表。受託人須統一將收入劃分為計劃參加費及年費、交易費、成分基金營運費、基礎基金收費，以及其他服務收費五大類，令收費資料一目了然，方便計劃成員比較。
現時積金局已於其網頁內，推出第一階段收費比較平台，提供各類基金的最高、最低和平均基金開支比率；第二階段的比較平台已獲立法會通過，將進一步列出每隻成分基金收費，讓各基金收費更具透明度。積金局現正解決技術上細節問題，盡快推出第二階段收費比較平台。
