[color=#f5deb3][基金][其他]檢視10大基金提高投資勝算
2007年許多高人氣的熱賣基金，似乎不受全球股市大幅動盪影響，報酬率不斷暴漲。對於這些熱門基金，在新的一年裡，投資人是否應該繼續抱持或追逐？
作者簡介：
具11年市場投資經驗，擁有券商及海外投顧業經歷，投資範圍涵蓋債券、基金、權證、期權及國內外股市等。現投身資訊業。於基智網部落格設有「Eagle財經補給站」，累積人氣6萬6千多人。
◎去年小君聽從朋友的建議，買了JF東協基金和富達新興市場基金，去年底看了帳單後相當滿意，因為報酬率比她預期多很多，而且這兩檔都屬於去年最「夯」的基金。不過，她擔心今年全球景氣將下滑，不知手中的基金是否還有「錢」途可言？又有哪些基金可以趁機買進？
亞洲新興市場仍是今年首選
雖然全球景氣步入「審慎樂觀」，但資金行情仍是股市續漲的重要推手。今年依然是「股優於債」的一年，且在歐美日等成熟國家成長趨緩之際，新興市場所扮演的角色愈顯重要，儼然成為全球經濟發電機。
就經濟成長動能與資金流向考量，亞洲新興市場仍是首選，東歐、拉丁美洲次之，而新竄起的話題──非洲與中東也是值得大家注意的區域。
就熱門投資產業而言，新興國家對農產品、能源與原物料、基礎建設的龐大需求，以及全世界綠能環保意識抬頭帶動的替代能源與水資源產業，都將繼續成為今年搶手的投資標的。
今年基金投資有3大趨勢：
1.投資方向→新興市場優於成熟市場。
2.全球股市波動度已顯著提高→資產配置更顯重要，設定合理的投資報酬率，並重風險與績效，才能立於不敗之地。
3.美國正面臨房市與經濟同步衰退局面→站在全球投資的角度，應避開與美國經濟依存度高、與美股連動性大的市場，盡可能著眼於內部成長強勁的新興國家，或受惠於新興市場成長的產業。
建議調整4檔基金標的
根據普羅財經調查的2007年當紅的10檔精選基金（詳見下表），經過審慎檢視後，為了因應瞬息萬變的投資環境，宜進行些微調整。
2007年10大當紅基金是否該續抱？
2007年10大當紅基金2008年基金策略建議
1美林世界礦業基金續抱：美林世界礦業基金
2富達新興市場基金續抱：富達新興市場基金
3富蘭克林坦伯頓拉丁美洲基金續抱：富蘭克林坦伯頓拉丁美洲基金
4寶源新興亞洲基金新推薦：先機亞太股票基金
5天達環球策略股票基金新推薦：KBC全球替代性能源基金
6JF東協基金續抱：JF東協基金
7霸菱東歐基金續抱：霸菱東歐基金
8富達歐洲基金新推薦：歐義銳榮聖保羅歐非中東新勢力基金
9美林環球資產配置基金續抱：美林環球資產配置基金
10富蘭克林成長基金新推薦：M&G全球民生基礎基金
其中，天達環球策略股票基金及富蘭克林成長基金為傳統的全球股票型基金，主要投資標的在未來景氣將可能轉弱的成熟國家，因此建議改由全球產業型的基金取代之，以參與這些趨勢向上的產業，其中，尤以KBC全球替代性能源基金及M&G全球民生基礎基金這兩支題材豐富、績效優異的基金，最為看好。
為了降低成熟國家在投資組合中的比重，富達歐洲基金也應減碼，將資金從歐洲市場移轉至同樣具有低本益比、未來上漲潛力大的歐非中東基金，與去年底才剛引進台灣的歐義銳榮聖保羅歐非中東新勢力基金，都是不錯的選擇。
基於法令限制，去年以來許多績效卓越的亞股基金陸續下架，讓極欲參與中、港牛市的投資人大失所望，儘管如此，大中華商機仍是今年不可錯過的投資重點之一。而先機亞太股票基金中，香港持股逾28%，預期今年中國資金北水南調的政策仍將持續，港股長多格局不變。
今年看好的全球型基金建議
全球型基金向來最受初入門的投資人青睞，在這次我建議入選的2008年熱門基金中，以美林世界礦業基金與KBC全球替代性能源基金最為積極。美礦基金主要投資於基礎金屬與貴金屬等產業，擁有重要礦脈公司，如英國BHP Billiton與澳洲Rio Tinto等，5年來報酬率近5倍，即使許多非鐵金屬近3個月價格大幅回檔，截至2007年12月下旬仍保持超過50%報酬率。
KBC全球替代性能源基金是全台唯一純可再生能源基金，隨著高價能源時代來臨，環保意識與低碳經濟將帶動替代能源產業成長，加上各國政府表態支持，更使得「綠金」未來前景不可限量，該基金自去年初至12月19日止，漲幅達42%。
另一方面，M&G全球民生基礎基金屬於具原物料題材的穩健型投資，隨著中、印經濟快速成長以及對原物料的強烈需求，形成商品長多走勢的有力支撐。這檔基金強調布局民生基礎產業，從食衣住行等基本消費層面切入，長期成長潛力大，在全球股票型基金中，績效也是名列前茅。
美林環球資產配置基金則適合保守型的投資人，透過股債平衡配置，可降低投資組合的波動度。隨著全球股市走入震盪加劇時代，宜增持此類型投資的比重，以避免資產價值出現大幅度波動。
歐非中東是區域投資的新選擇
延續去年的熱度，新興市場仍是今年投資的當紅炸子雞。對於資金有限又想分散投資於各類新興市場的投資人，可選擇富達新興市場基金，該基金去年初至12月20日已上漲40%，表現甚至優於許多個別新興市場，相當適合中長線操作的投資人。
至於拉美與東歐，則憑藉豐富的天然資源，過去5年股市創造驚人的漲幅，今年原物料行情持續看俏，輔以這些國家內需日漸抬頭，經濟成長轉由依靠本身驅動，經濟體質更趨穩健，抵抗外來衝擊的能力日益增強，股市有機會續戰高峰。
富蘭克林坦伯頓拉丁美洲基金6成布局巴西，巴西為全球多項農產品的重要生產國，在生質能源議題炒作下，巴西經濟受惠良多。此外，通膨問題逐漸改善，使巴西未來仍有降息空間，對經濟與股市亦不啻為一大利多。
東歐在去年前3季表現落後於其他新興市場，但在去年第4季次貸問題持續重創國際股市時，卻顯得相對抗跌，投資價值已然浮現。霸菱東歐基金俄羅斯占比60%，俄羅斯政權於去年12月和平移轉，政治能見度提高，貨幣持續升值的態勢，也將吸引外資持續流入，有利於俄羅斯股市於今年大展身手。
歐非中東基金這塊投資處女地，目前本益比約13～14倍，在新興市場中顯得物美價廉。此外，歐非中東與美國的貿易依存度不高，經濟循環連動低，可免受美國景氣趨緩拖累。另一方面，受惠於充沛的低價勞工、豐富的天然資源，以及龐大的內需市場，歐非中東企業盈餘未來成長可期。
歐義銳榮聖保羅歐非中東新勢力基金為目前全台唯一一檔投資於歐非中東地區的基金，其最大的特色在於投資南非股市比重近3成，另分散布局在土耳其、以色列、埃及等國，與一般新興市場基金的投資內容大異其趣，可提供投資人更多元的選擇。
亞股宜用區域布局避免重押單一國家
中國與印度兩大經濟巨擎的崛起，不僅為亞洲經濟注入源源不絕的活力，更讓全世界目光聚焦於亞洲，成為國際資金爭相追捧的對象。IMF、亞洲開發銀行和世界銀行不約而同調高今年新興亞洲GDP成長率預估值，預期新興亞洲市場將有逾8%的經濟成長實力。
值得注意的是，亞股已處於歷史高檔水平，今年波動度勢必提高，基於風險考量，宜透過區域布局享受輪漲題材，避免重押單一國家。先機亞太股票基金以香港、澳洲和亞洲新興工業國為主要持股，同時酌量布局東協國家，兼顧穩定度與爆發力，去年亞股雖然幾經震盪，去年初截至12月20日，先機亞太基金仍維持32%的漲幅，是穩健型投資人投資亞股的第一選擇。
JF東協基金以新加坡為最大持股國，在政策積極作多的激勵下，星國去年經濟成長交出一張漂亮的成績單，預期未來政府仍繼續鼓勵優質移民，帶動就業、消費與房市發展。開放設立2座賭場觀光綜合度假村，更將提供十分可觀的觀光旅遊商機。
此外，東南亞各國經濟實力與股市前景也不容小覷，印尼與馬來西亞可望受惠於軟性商品價格高漲，以及國內基礎建設增溫。泰國則是深具低本益比與落後補漲題材。去年以來，東協各國輪流發動攻勢，幾乎都曾創造亮麗的漲幅，難怪JF東協成為積極型投資人參與亞股不可或缺的標的。
[本帖最後由fryingsky 於2008-4-1509:28編輯]
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