667瀚宇德

22^# 大中小 fai2628 (IP: x.202.129.x) 發表於 2008-3-10 17:55 發短消息只看該作者

#667打回原形

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23^# 大中小 LiFungTaiC (IP: x.102.235.x) 發表於 2008-3-10 20:07 發短消息只看該作者

永豐金港股研究報告－瀚宇博德 (0667.HK) 業績閃亮優於大盤
永豐金提供
2008 / 03 / 10 星期一 14:10 寄給朋友友善列印

●07財年業績好於我們預期：得益於全球筆記本電腦需求強勁且市場份額擴大，銷售額同比增長66%至5.04億美元。淨利潤更是驚人地同比增長了88.5%至5,800萬美元。兩項資料分別較我們原先預期的4.52億美元和4,500萬美元高出11.5% 和 29%。公司將派發0.05港元的末期股息。公司的前景看好且估值便宜。
●淨利潤增長率好於預期的原因是：1）全球筆記本電腦銷售額同比增加逾30%，並且筆記本電腦ODM商對產能的需求不斷增加；2）公司在NBPCB市場的份額從06財年的30%提升至07財年的39%，進一步增強了行業領導地位；3）07財年95%的利用率明顯高於06財年的88%。

●利潤率顯著提升。由於嚴格控制成本以及提高利用率，公司的毛利率從去年的14.5%提升到15.2%。不過生產規模擴大了，營運費用比仍見小幅增加。得益于其他收益的增加（利息收入及銷售邊角料收入），衍生性金融工具公允價值提升產生的收益以及有效稅率的顯著降低（從去年的9.3%降至4.2%），公司的淨利潤率從去年的10.1%提升至11.5%，使得淨利潤增速高於銷售額增速。

●暫時維持預測不變。由於目前仍未能獲知更多關於公司的產能擴張計畫，營運費用控制政策以及稅率優勢，我們暫時維持我們的預測不變。但基於全球筆記本電腦產業持續快速增長以及公司不斷增強的領先地位，我們很有可能上調我們的預測。

●估值偏低。根據我們未經調整的預測，該股目前08－09財年的市盈率分別為4.0倍和3.4倍，市盈率水準明顯落後於市場。就公司的行業領先地位以及明顯好於同業的前景來看，當前的估值水準顯得尤為便宜。我們維持該股優於大盤評級，但目標價有待評定，原因是我們可能會在從管理層獲知更多資訊後上調預測，並且近期市場處於波動階段。主要風險為：1）筆記本電腦需求急劇下降；2）原材料價格突發性高企。

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24^# 大中小 LiFungTaiC (IP: x.74.105.x) 發表於 2008-3-11 10:27 發短消息只看該作者

今天一開市就勁跌,我留意很久.每到一定的價位,都會有在一個價位以十萬股或以上賣入.今天就在$1.31的位置,和之前不太相同的係今早的股數成交量大好多.相信係要推低收貨,因無理由小股民如要沽都等高位,每跌向下,成交的股數就以數萬股成交.佢都係想等散戶跟沽收貨.

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25^# 大中小 LiFungTaiC (IP: x.74.105.x) 發表於 2008-3-11 16:06 發短消息只看該作者

下午好少人肯放貨或早上己收集過一百萬股,都係時候...還看今個星期的發展

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26^# 大中小 fai2628 (IP: x.202.129.x) 發表於 2008-3-11 16:57 發短消息只看該作者

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原帖由 LiFungTaiC 於 2008-3-11 10:27 發表
今天一開市就勁跌,我留意很久.每到一定的價位,都會有在一個價位以十萬股或以上賣入.今天就在$1.31的位置,和之前不太相同的係今早的股數成交量大好多.相信係要推低收貨,因無理由小股民如要沽都等高位,每跌向下,成交的...

#667上市己好來,c兄你話每到一定的價位,都會有在一個價位以十萬股或以上賣入(買入).今天就在$1.31的位置,和之前不太相同的係今早的股數成交量大好多.相信係要推低收貨,收貨到現在還無大行有5％數量公佈,今日跌0.06仙,台灣瀚宇#5469股價$26.6差價太大,同#1888一樣無人炒

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27^# 大中小 LiFungTaiC (IP: x.74.105.x) 發表於 2008-3-12 16:17 發短消息只看該作者

今個月仲未公報二月份的業績,唔知有無起色.四月派息登記完,六月份股東開大會.真的不知佢想幾時上????
無心攪起佢的就唔好担時間.

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28^# 大中小 fai2628 (IP: x.202.129.x) 發表於 2008-3-12 16:20 發短消息只看該作者

引用:

原帖由 LiFungTaiC 於 2008-3-12 16:17 發表
今個月仲未公報二月份的業績,唔知有無起色.四月派息登記完,六月份股東開大會.真的不知佢想幾時上????
無心攪起佢的就唔好担時間.

二月份業績一定好,今日又跌$0.01仙

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