行 使 認 購 權 每 股 $2.42 購 60 億 股
美 銀 145 億 增 持 建 行
【 本 報 訊 】 四 大 國 有 銀 行 之 一 的 建 設 銀 行 （ 939 ） 昨 宣 佈 ， 收 到 戰 略 投 資 者 美 國 銀 行 通 知 ， 將 行 使 部 份 認 購 期 權 ， 以 每 股 2.42 元 從 中 央 金 購 買 60 億 股 建 行 H 股 ， 總 代 價 約 145.2 億 元 。 今 次 美 銀 增 持 的 股 份 屬 「 左 手 交 右 手 」 ， 不 涉 配 發 新 股 ， 但 因 美 銀 早 已 「 放 風 」 有 意 沽 售 其 於 建 行 上 市 前 認 購 的 部 份 股 權 ， 市 場 視 之 為 美 銀 部 署 「 先 增 持 、 後 沽 售 」 。 記 者 ： 余 志 浩 、 李 培 瑛
美 銀 增 持 預 計 於 6 月 5 日 完 成 股 份 交 收 ， 屆 時 將 持 有 建 行 已 發 行 股 份 10.75% ； 至 於 金 持 股 量 則 由 67.97% ， 降 至 65.4% 。 若 以 建 行 昨 收 市 價 6.65 元 計 ， 美 銀 今 次 賬 面 已 可 賺 253.8 億 元 。 不 過 ， 若 美 銀 想 出 售 該 批 「 轉 手 」 股 份 ， 除 非 事 先 獲 得 建 行 同 意 ， 否 則 按 協 議 須 待 2011 年 8 月 29 日 之 後 才 能 成 事 。
上 市 前 認 購 股 份 10 月 解 禁
值 得 注 意 的 是 ， 美 銀 在 建 行 上 市 前 認 購 的 191.33 億 股 或 8.19% 股 權 ， 快 將 於 今 年 10 月 27 日 解 禁 ， 即 尚 餘 5 個 月 時 間 。 而 上 月 外 電 引 述 消 息 透 露 ， 美 銀 打 算 出 售 當 中 一 部 份 股 權 以 充 足 資 本 金 ， 惟 尚 在 研 究 於 公 開 市 場 出 售 、 賣 給 戰 略 投 資 者 ， 還 是 售 回 給 中 國 政 府 等 ， 無 疑 為 建 行 未 來 股 價 走 勢 增 添 壓 力 。
內 地 《 東 方 早 報 》 引 述 中 央 民 族 大 學 證 券 研 究 中 心 授 張 宏 良 稱 ， 通 過 「 一 買 一 賣 」 ， 美 銀 持 有 建 行 的 股 份 比 重 可 能 不 降 反 升 ， 卻 可 以 通 過 股 份 價 差 賺 取 足 夠 的 現 金 ， 彌 補 次 按 投 資 的 損 失 。
一 買 一 賣 補 次 按 損 失
翻 查 招 股 書 ， 美 銀 今 次 行 使 認 購 期 權 ， 建 基 於 05 年 6 月 17 日 與 建 行 大 股 東 金 簽 訂 的 《 股 份 及 期 權 認 購 協 議 》 ， 美 銀 可 向 金 購 入 建 行 股 份 ， 增 持 至 最 多 19.9% 。
目 前 建 行 總 發 行 股 數 為 2336.89 億 股 ， 即 美 銀 最 多 可 持 有 465.04 億 股 建 行 股 份 ， 扣 除 目 前 持 有 及 增 持 後 的 251.32 億 股 ， 即 尚 可 行 使 期 權 認 購 213.72 億 股 ， 假 設 美 銀 今 年 行 使 餘 下 部 份 期 權 ， 按 昨 收 市 價 計 ， 賬 面 獲 利 904 億 元 。
