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[心水分析] 中國石油股份(857)

證券簡稱 港股市值(百萬港元) 市盈率PE(倍) 市淨率PB(倍) 市銷率PS(倍)
行業平均16.373.816.26
中國石油股份413,960.4225.136.065.16
中國海洋石油717,838.2922.956.748.16

分析結論:
兩支股票都有繼續上漲的空間,目前估值水準仍吸引。
原因:
1、全球範圍內通脹不可避免,石油價格有條件維持高位,目前市場實際利率為負,25倍以下的市盈率仍然可以吸引資金流入。
2、歐美大型石油公司市盈率都低於15倍,但要考慮如下因素:人民幣資產生殖;國內石油公司生產率較低(冗員非常多),但生產率仍有很大改善空間,生產成本呈下降趨勢,有理由相信,未來國內石油公司利潤率連續的改善;國內石油公司環保成本和收購油田成本遠低於歐美同行,中國政府根本沒有徵收礦產開採稅,和暴利稅,國內石油公司股東有機會分享更多利潤;
3、中石油A股上市以後,國內發行股份為香港流通股份2成,資金很容易炒高A股帶動H股,也可以借此操作即將推出的股指期貨,相信A股上市後,中石油H股還有20%以上的上升空間。對估值偏低的中海油有拉動作用。

中海油與中石油投資價值比較:
1、中海油剛剛公佈的報表利潤增長幅度弱於市場預期,很大程度是由於去年同期非營業利潤增長超過200%,而今年難以為續,這並不影響公司本身的長期盈利能力;
2、中石油最近公佈新發現的多個油氣田其實早已經完成勘探確認,只是配合A股上市,而人為拖延公佈時間。同樣,我們猜測,中海油如果按計劃明年回歸A股,在資源儲備和業績也可能有所保留。
3、從資產收益率和開採效率來看,中海油素質遠遠優於中石油。因為中石油為建國後組建的企業,公司有大量的冗員,在很多開採接近枯竭的油田,仍然擁有大量員工,而且短期內不可能大幅度裁員。中海油成立年限非常短,員工年齡結構和知識結構更合理,全部員工只有2萬多人,而中石油一個分公司的員工就可以超過5萬人,兩者運營效率相差不少。長遠來看,中海油有更大的發展潛力。
4、中石油A股上市後,市場預期已經實現,而中海油明年上市,可以成為未來的炒作目標。

結論:短期中石油借助A股上市,更有人氣做短炒;中長期,中海油的上升潛力更大。

請各位在貼文之時,請加上股票名稱及股票號碼,以便大家搜索查閱。例如中交建#1800,復星#656。
今次我幫你加了,下次記得自已加啊

[本帖最後由freddy 於2007-11-1413:27編輯]
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甘前景唔錯, 我都入少少玩下, 見佢跌得甘殘

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見到有分析, 都開心點, 早排入左石油股, 好悶咁等佢升

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相同命運等緊佢升, 唔知還要等待何時呢:

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回復 andy3332 1# 的帖子

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今次我幫你加了,下次記得自已加啊
輕輕的我走了,正如我輕輕的來;我輕輕的招手, 作別西天的雲彩.
悄悄的我走了,正如我悄悄的來;我揮一揮衣袖,不帶走一片雲彩.

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THX!分析的很好,很有参考價值...

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睇嚟入得過喎..................

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thanks