外圍市場陰晴未定，令全力爭取於7月中在滬港兩地上市的農業銀行，定價水平成為整項上市交易的關鍵。內地傳媒引述消息稱，礙於市況考慮，農行A+H股上市發行價預期底線，市賬率可能下調至約1.6倍，按該行每股資產淨值約1.5元（人民幣．下同）計，即每股發行價下限約2.5元。
農行管理層及承銷團隊自5月初該行向港交所（388）遞交上市申請後，已先後在本港、東南亞及中東等區內市場，與機構投資者及主權基金會晤，為上市時引入基礎投資者鋪路。基金經理消息說，該行管理層原先以市賬率2倍水平，作為起步「試水」位，但市場均回應稱，目前市況欠明朗，定價須在2倍以下才屬可接受水平。
科威特投資局有望入股
《第一財經日報》昨報道，農行獲多家中東主權基金及機構投資者接洽，希望參與認購該行新股，投資規模料達數以十億美元；其中科威特投資局期望成為農行的基礎投資者，投資金額可能達10億美元（約78億港元），該局亦自願接受所持新股禁售12個月的限期。
另外，阿聯酋旗下若干機構投資者自去年起，已先後6次到農行總部，洽談入股安排，報道指出，若條件配合，投資規模料亦不少於10億美元。科威特及卡塔爾投資局均以基礎投資者身份，於06年工行（1398）A+H上市時認購該行發行的H股新股。
泰豐首日孖展反應淡
投資銀行界消息說，農行最快可望下周四進行港交所上市聆訊，惟具體時間仍待實際審核進程而定。農行上市計劃上周二已通過中證監內部召開的初審，至於何時上報發審委核准，市場預期稍後將會上報。
另外，國際泰豐（873）昨首日招股，本報向7家證券行查詢，只有時富、輝立及英皇證券錄得孖展認購，總額僅約1100萬元，與足額仍有一段距離，息率介乎0.65至1.8厘。有市場人士指其首日反應冷淡，相信因港股波動，影響到投資者認購新股的信心。
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