[資訊分享] 信貸違約風險狂升首次超越冰島希臘爆煲機會西歐最高

希臘突然將去年財赤佔國內生產總值（GDP）向上修訂0.2個百分點至12.9%，令該國債務危機再次告急，其信貸違約掉期（CDS）價格已創新高，違約風險更首次超越冰島，成為西歐爆煲機會最高的國家。專家遂估計，倘沒有新援助，希臘最快年底爆煲。危機升級拖累當地股市最多瀉5.2%，跌幅為4個月最大，銀行股更插水7%，歐美股市亦應聲下挫。
希臘財長帕帕康斯坦丁努周三表示，去年經濟收縮較預期嚴重，故將財赤佔GDP比率向上修訂至12.9%，未來數周或須再修訂，意味危機較早前估計嚴重。
希臘五年期CDS隨即急升53點子，至466點子新高，較冰島CDS更高，希臘十年期國債與德國國債息差亦擴闊至442點子，為歐元面世以來最高，反映希臘爆發債務危機風險大增。

專家估最快年底爆煲

BlueGold資本管理董事總經理任永力稱，倘希臘得不到國際貨幣基金組織（IMF）及歐盟財政援助，最快年底就會爆煲，目前希臘就像重演01年阿根廷債務危機，嚴苛減赤措施將把國家推向衰退。PIMCO聯席行政總裁埃利安指，希臘危機將繼續惡化，當地借貸成本急升令投資者卻步。
評級機構惠譽指，希臘應即時向歐盟及IMF求援，野村亦相信希臘政府會求助。德銀基本策略主管里德指，除非歐盟公佈救援方案具體細節，否則希臘國債難獲市場青睞，市場反應將迫使歐盟加快公佈相關措施。

短期須向歐盟IMF求援

投資者擔心希臘危機擴散，「歐豬五國」餘下四國CDS齊升，愛爾蘭CDS升至172.5點子，葡萄牙、西班牙及意大利亦漲見175.5、140.5及136點子。
另外，花旗策略師曼塞爾表示，越來越多人質疑希臘自行發債融資的能力，這種緊張情緒將蔓延鄰國。歐元昨曾低見1.3283美元，跌0.6美仙。
歐洲央行行長特里謝則派定心丸，指希臘不會違約，IMF及歐盟早前公佈的拯救辦法可行。為了協助希臘危機降溫，特里謝早前已提出將放寬抵押品門檻至最低投資級別（BBB-）的措施延至明年底，歐央行昨則公佈，抵押品不包括資產抵押證券（ABS）、以非歐元計價的債券、次按債券及不受監管債券，故A-級別以下抵押品換取的貸款額會有折讓。歐央行及英倫銀行昨日議息之後，分別將利率維持在1厘及0.5厘。

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雖然上周公佈的新增職位數據理想，但聯儲局主席伯南克對美國經濟前景未言樂觀，他稱失業率高企及房貸斷供等問題續帶來困擾，美國經濟仍未擺脫困境，暗示繼續維持低息。
伯南克在達拉斯舉行的講座中特別關注長期失業的問題，他稱，美國超過40%失業者的失業期長達6個月或以上，惟企業增加人手速度卻依然緩慢，這不但損害整體勞工技術水平，亦會打擊就業情況。

失業嚴重　房貸斷供續增
失業率高企壓抑消費意欲，銀行持續收緊銀根，亦威脅小型企業集資擴充及增聘人手的能力，他認為具激勵作用的利率政策始能助長經濟復蘇。他稱，當經濟改善，消費者信心就會加強，銀行亦更放心貸款。
作為金融海嘯源頭的樓市則依然風雨飄搖，他指，優質及次級按揭的斷供個案持續攀升，令收樓宗數增加，商業樓宇亦一潭死水，因此持有相關貸款的銀行仍具隱憂。
他認為於非常時期大撒銀彈拯救經濟無可厚非，但當經濟回穩，天文數字的財赤會成為經濟持續增長的「攔路虎」，美國政府最終無可避免要加稅減開支，以恢復財政健康。
他又提到通脹仍受控，暗示無加息壓力，但作風鷹派的堪薩斯聯邦儲備銀行行長赫尼希卻續唱反調，認為聯儲局應於不久之後重啟加息周期，將利率調高至1厘水平，以防資產泡沫出現。

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