[資訊分享] 奧巴馬效應帶挈港股新能源股料延升浪　恒指23000有暗湧

剛過去的亞太經合組織（APEC）峯會上，中美就滙率及貿易保護主義問題未達共識，加上港股大市技術走勢呈現「四頂背馳」不利形態，業界料恒指周內挑戰23000點有暗湧。不過，市場憧憬美國總統奧巴馬訪華期間「送禮」，故投資者宜炒股不炒市，上周異動的「奧巴馬效應股」，周內或延續升浪，至於新股影子股及證券股，亦可望跑贏大市。
記者：黃武榮

海通證券投資諮詢部副總裁郭家耀指出，中國在APEC會議曲線拒絕人民幣升值，不過奧巴馬訪華，兩國或就滙率問題繼續磋商，以及就發展新能源達成協議及合作，這對再生能源股最為有利。上周太陽能、風力概念股急漲，華基光電（155）及保利協鑫（3800）齊抽高逾兩成，相關股份升勢料有餘未盡。

金沙招股　濠賭股或翻炒
另外，奧巴馬以上海為訪華首站，坊間相信他將與上海官員簽署迪士尼落戶協議，迪士尼概念股如錦江酒店（2006），上周五率先彈半成。適逢吉利汽車（175）正向通用洽購富豪（Volvo），郭氏估計美方有機會開綠燈促成交易，利好汽車股。
金沙中國（1928）及中國森林（930）今周招股，滙業財經證券部主管熊麗萍預期，影子股效應下，濠賭及林木股有機會翻炒。另外，市傳有中資行以每股5元洽購大福證券（655），估計相關證券股仍具落追後空間。
美股上周五彈73點，主要藍籌在美國預託證券（ADR）造好，統計十隻重磅藍籌，合共推高恒指約90點。當中滙控（005）ADR折算96.3元，較港收市高1.7元。雖然熱錢源源流入中港股市，恒指似朝向二萬三邁進，不過圖表技術分析員警告，恒指上周四再創今年新高22707，惟成交、相對強弱指數（RSI）等指標均背馳，如本周未能盡快升越22707，大市出現「四頂背馳」、高位急跌的機會增加，如中美領袖會面未有成果，或成為淡友發難的藉口。
總計過去四個月「三頂背馳」，港股分別於8月4日、9月17日及10月23日創新高之後反覆回軟，調整時間約為半個月至一個月，而下跌幅度分別達8.35%、7.41%及6.58%，每次累計跌幅逾1500點。

有意入市散戶比例急增
另外，蘋果散戶調查顯示，看好後市的散戶指標上周錄得17.06，與前周的18.35相若；有意入市者的比例卻由前周的1.25%急增至8.91%；而有貨在手的散戶比例則由前周的49.69%跌至45.70%。

大福傳賣盤　炒起證券股
•大福證券（665）　上周五收報：4.85元　一周變幅：+36.24%
•英皇證券（717）　上周五收報：0.485元　一周變幅：+14.12%
•第一上海（227）　上周五收報：1.21元　一周變幅：+6.14%
•新鴻基公司（086）　上周五收報：6.05元　一周變幅：+3.24%

金沙招股前　影子股炒上
•銀娛（027）　上周五收報：3.81元　一周變幅：+8.86
•永利（1128）　上周五收報：10.36元　一周變幅：+4.23
•澳博（880）　上周五收報：4.21元　一周變幅：+1.69
•新濠（200）　上周五收報：4.22元　一周變幅：-1.44

蘋果散戶調查
調查日期：10月30日
持貨比率（1）：48.76%　蘋果散戶指數（2）：17.35　短期入市比率（3）：3.88%

調查日期：11月06日
持貨比率（1）：49.69%　蘋果散戶指數（2）：18.35　短期入市比率（3）：1.25%

調查日期：11月13日
持貨比率（1）：45.70%　蘋果散戶指數（2）：17.06　短期入市比率（3）：8.91%

過去52周平均值
持貨比率（1）：49.70%　蘋果散戶指數（2）：2.75　短期入市比率（3）：5.62%

過去638次調查平均值
持貨比率（1）：40.38%　蘋果散戶指數（2）：6.50　短期入市比率（3）：6.07%

（1）表示手上持有股票之被訪者比例
（2）數值由-50（極度悲觀）至+50（極度樂觀）
（3）反映現時沒有持貨投資者短期入市意欲

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美股三大指數上周上升逾2.3%，道瓊斯工業平均指數在萬點大關以上續闖高峯，適逢美企去季業績高峯期已過，有分析預期，零售數據及消費者信心將成為市場焦點，而聯儲局主席伯南克周一在紐約發表的經濟評論，以至美元走勢亦足以左右美股的表現。

標指年底看1150
美企業績期已近尾聲，本周將有家得寶、Lowe's、Saks及Gap等多家大型零售商派成續表，分析預期，投資者可靜待零售商對節日零售市道的看法。標指在10月19、21日，11月12日及13日四度突破1100點，惟最終卻無力企穩1100點之上收市，標指上周五升抵1093點後，大市或須在新的催化劑帶動下才能更進一步。
券商Stifel Nicolaus投資總監克里普斯相信，雖然大市在技術上有超買的情況，出現短期調整的可能性亦增加，不過，標指年底仍然有望升至1150點水平。
另外，本周超過10項重要數據，其中以10月份零售銷售，消費物價指數（CPI）及新屋動工等最受市場關注，而伯南克出席紐約經濟學家俱樂部會議，就經濟狀況發表意見，亦會是市場焦點。
穆迪旗下Moody's.com經濟師Brusuelas預期，美國零售銷售上升1%，而伯南克今日若借機發表支持美元及涉及美國何時開始退市的消息，將影響美股和美元表現。

零售銷售料升1%
此外，美國總統奧巴馬本周訪華亦是市場焦點。分析員表示，假如中美雙方能透過今次會面，減少貿易問題及滙率問題的爭拗，應有助加強市場對環球經濟前景改善的信心，從而利好股市表現。相反，一旦中美未能達成共識，導致保護主義問題升溫，便可能會打擊市場情緒。

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歐洲銀行業早前受金融海嘯和按揭壞賬拖累，現正面臨新考驗，因他們持有逾3500億美元（約2.73萬億港元）的航運業貸款，在航運業未來數年可能持續低迷下，越來越多航運公司可能破產，意味航運業壞賬或成為衝擊歐洲銀行業的另一個計時炸彈。
事實上，美國中型航運公司Eastwind Maritime今年夏季破產，已令歐洲銀行業大為不安，擔心類似破產事件陸續有來。
標準普爾歐洲銀行業分析師布吉伊說，一般而言，經濟走出谷底後一年，債務拖欠率才見頂，意味銀行面臨的航運業壞賬未完全浮現。

低估壞賬風險　破產恐續來
分析員說，儘管全球貿易正在改善，但航運業訂購的船隻將於未來數年陸續投入服務，令運載力過剩問題惡化，加劇業內競爭和壓低運費，削弱業界收入，增加航運公司賴債的風險。此外，全球貨櫃船運費近年因經濟低迷而大跌45%，令作為貸款抵押品的貨櫃船跌價，倘情況惡化，歐洲銀行界或須作出巨額撇賬。
分析師稱，歐洲銀行業低估航運業壞賬的風險，猶如數年前低估次按危機一樣，而英國萊斯TSB銀行、蘇格蘭皇家銀行、德國商業銀行和德國HSH Nordbank銀行現持有的航運業貸款，分別多達239億、250億、370億和500億美元，貸款質素一旦轉壞，對業界的影響不容小窺。

貨櫃船供應過剩　運費受壓
Tufton Oceanic分析師布拉迪說，全球航運業去年夏季「爆煲」後，將面臨長達3至10年的低潮，預料全球貨櫃船供應過剩的比例將高達50%，對運費帶來壓力，未來半年可能有越來越多航運公司無力還債，被銀行收回用作抵押品的船隻。

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