以平價作招徠的恒大地產（3333）今日招股，招股價3至4元，等於明年預測市盈率5至6.6倍，主席許家印坦言，「賣得太便宜，感到心痛」，但上市是戰略發展重要的一步，為達到上市目標，招股價便要便宜；惟他避談自己透過上市減持舊股套現的原因。
據悉，恒大的國際配售部份超購逾三倍。許家印昨透過視像會議表示，公司原先計劃集資78億至117億元，最終把集資額削減四成，主因招股價範圍「賣得太便宜」，他「感到心痛」，惟有把發售股數減少，縮減集資額。至於為何捨得平賣公司股份，他直言，上市有助公司造強造大恒大品牌，為達到上市目標，定價便較便宜。
心痛招股價太低
值得留意是，許家印及瑞信亦會透過上市減持6.1億舊股，共套現18.3億至24.4億元。根據招股書，許家印至少減持4.26億舊股，可套現12.78億至17.04億元，佔發售規模26%。
恒大的派息政策亦不算慷慨，招股書寫明，今年起的派息比率僅10%，將來再視乎情況重新評估。首席財務官表示，上市後，公司將有現金119億元人民幣，負債比率27.4%；長遠而言，公司的土地儲備將維持在5000萬平方米。
昨日再有三隻新股加入「大混戰」，連同仍在招股的卡姆丹克（712）及禹洲地產（1628），昨共有五隻新股進行公開招股。據本報綜合六家證券行數據，卡姆丹克共錄得約6300萬元孖展認購，金額最多，惟單計該筆孖展，其公開發售部份仍未錄得足額認購。
李兆基拒再捧新股
挾利豐（494）大股東馮氏家族之名的利邦控股（891），首日錄得約5300萬元孖展認購。三隻地產股禹洲、卓越置業（1028）及明發集團（846），分別錄得約6200萬、1770萬及550萬元孖展認購。
新股陸續排隊上市，曾因投資新股損手的恒地（012）主席李兆基不再熱烈參與認購新股，他昨日表明，「家思想唔喺新股，（新股）唔值得諗，搵食唔到，唔貪咪好囉」，轉為投入於老本行地產業。
恒大招股詳情
入場費：4040.36元/1000股
招股價 3至4元
發售股數：16.15億股（一成公開發售，九成國際配售）
新/舊股比例：62%/38%
集資額：48.45億至64.6億元
公開日期：今日至本月28日
掛牌日期：11月5日
收票行：中銀、工銀、東亞各9間分行
保薦人：美銀、美林、高盛
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