[資訊分享] 邀投行保薦包銷　首輪篩選完成滙控發A股跨出首步

市值逾一萬億元的滙豐控股（005），爭取在內地A股市場上市的前期籌備工作，原來已經悄悄展開。消息人士透露，集團已在一個多月前，邀請內地持有經營全面證券業務牌照（包括一二級市場）的中資及中外合資的投資銀行，提交建議書，競投滙控A股上市保薦人及包銷商的位置，最近更已經完成首輪名單的篩選工作，最少4至5間投資銀行入圍，等候進入第二輪複選。記者：劉美儀

不過，外資企業要登陸上海交易所，最終仍要等待國務院正式公佈境外公司在境內上市的相關法規，才能成事，當中亦涉及人民幣未完全自由兌換下，外資企業募集資金不可結滙流出境外等操作規範，預料若一切進展能夠配合，滙控最快亦要在明年上半年，才能實現在中國上市的夢想。

滙控發言人接受本報查詢時回應，不會對市場傳聞置評。以上周五滙控本港收市報68.3元計算，集團市值高達11826億元，排在中國移動（941）及建設銀行（939）之後。消息說，以滙控市值規模，集團若獲准發行A股，集資金額最少達30億美元（233億港元），但最終集資額多少，目前仍言之尚早，存在很多變數，滙控在內地上市，亦不是為了增資擴股的需要，最重要是爭取成為首批甚至首間，在中國掛牌上市的外資企業。

滙控籌備A股上市的前期工作已展開。據悉，集團已於一個多至兩個月前，邀請內地擁有全面證券市場業務牌照的投資銀行，入標競投A股上市保薦人及包銷商的位置。遞交建議書的投行，包括中資及中外合資機構，約兩星期前已完成初步甄選，最少4至5間投行經篩選後進入首輪名單，預料稍後會再展開次輪選拔。市場估計，中金、中信證券、入股北京證券的瑞銀及高盛高華等，均為入選熱門，但具體名單尚待作實。
冀成首批中國掛牌外企

今年5月，國務院副總理王岐山向英國首相白高敦表示，中國同意允許包括英國公司在內的境外企業，在中國的交易所上市，英國報章引述當地官員稱，滙控將成為首批在滬上市的境外企業。滙控目前在全球四個主板市場（本港、英國、法國及百慕達）上市，另外以預託證券形式在美國掛牌。5月初，滙豐銀行執行董事王冬勝接受訪問時曾說，希望外資企業在未來兩至三年內，可在上海上市，若有機會，滙控樂意爭取成為首批在中國掛牌的企業。
拆局內地募集資金難出境

鑑於人民幣仍未完全自由兌換，境外企業若獲准在內地上市，市場估計，募集的金額可能要明文規定，並必須留在內地市場投資使用，不可結滙流出境外。同時，由於人民幣仍未成為國際資本市場流通的硬貨幣，內地與本港以至海外股市，基本上屬割裂的交易平台，故日後滙控若可在內地上市發行的A股股票，在人民幣自由兌換之前，應該不可以與滙控在其他上市地方發行的股票，進行交叉套戥的活動。今年4月，國務院及上海市政府，關於加快推進建設上海成為國際金融及航運中心措施的意見書內，便指明會在適當時候，啟動符合條件的境外企業，在滬發行人民幣股票。