[資訊分享] 東方海外一分鐘插33%監管機構急調查　沽盤來自歐資行

港股再出現疑似造市個案，繼標智滬深300（2827）前日收市前離奇飆升五成後，前特首董建華家族為大股東的東方海外（316），昨日在最後一分鐘「鐵達尼式」暴插33%或11.35元，收報23元，市值一分鐘蒸發71億元。
記者：黃武榮

無獨有偶，特步國際（1368）收市前最後五分鐘，亦被最多質低近17%，最後五秒三宗交投竟以全日最低位3元成交。不過，根據按盤價中位數計算收市價，最後以3.34元收市，全日下跌7%。
港交所表示，已向交易經紀了解，目前未收到兩隻股份錯盤交易的報告，將與證監留意交易及股價波動，一旦發現不尋常活動，會將個案轉介予證監會跟進。東方海外發言人指不知股價急跌原因，不排除涉及技術問題及投機取巧，集團已聯絡證監會。
傳沽家曾質滙控至33元

消息人士指，東方海外最後一分鐘「喪跌」，元凶是一間歐資大行執行的程式沽盤引起，另有數間華資行充當人頭「陪沽」。該歐資大行最後一分鐘首16秒，已將股價由34元推低至32.8元，隔3秒後再質低126格（每格0.05元）至26.5元，緊隨6秒後，股價進一步被插低110格至21元。
據悉，監管機構在調查誰是真兇時，發覺「造低」東方海外股價的手法，與滙豐控股（005）股價今年3月9日低見33元的驚嚇場面，有類似地方，懷疑涉案者是同一間歐資投行。
時富證券聯席董事鄧建初形容，「散戶落盤上下限最多20格，除大戶外，根本無可能及時買到筍貨，相信今次是大戶的聯合行動。」獨立股評人連敬涵估計，東方海外今日可重上30元，不過究竟為何要故意嘜低收市價，卻耐人尋味，有機會與場外交易期權或股票掛鈎票據（ELN）有關。
業界料與場外期權有關

東方海外低於30元的成交，昨共有16宗，涉及14.8萬股或337萬元成交。如今日股價回復33元水平，賤價而沽的投資者賬面蝕約160萬元。不過，有基金經紀笑言，「只要成功造低股價，大戶在場外交易的認沽期權合約，已經賺到笑，而近月ELN甚至Accumulator重新活躍，有心人只要計掂數，可以蝕頭賺尾。」
據悉，有大行上月在東方海外股價約30元水平時，曾發行一籃子ELN，其中東方海外的行使價約25.5元，只要股價跌穿25.5元，該客戶就須全數以行使價接貨。
Webb：現機制可造市

有市場人士指出，股票與衍生產品交易由不同部門負責，理論上，部門與部門之間各自運作，監管者難以確認今次事件是有組織的行為。上次滙控33元的低價成交事件至今亦未能水落石出。
消息稱，監管機構對此事十分重視，並非東方海外是前特首董建華家族控制，而是不能被一些投資銀行利用港交所交易平台，作為他們發行衍生產品的「結算」工具，若類似事件一再發生，除傷害上市公司外，亦破壞本港國際金融中心形象。
立法會金融服務界議員詹培忠坦言，「這是不尋常事件，證監應立即調查。」前港交所董事、現為獨立股評人David Webb抨擊，即使港交所取消收市競價時段、回復舊有機制，一樣會遭人利用漏洞。現有機制下只要大戶銀彈充足，亦可舞弄股價。