為盡快拯救金融業及加快經濟復蘇，美國財長蓋特納昨晚正式公佈「消毒」細節。美國財政部將從7000億美元救市基金中，撥出750億至1000億美元，夥私人投資者買銀行毒資產，並透過槓桿購最多1萬億美元毒資產。計劃公佈後，債王格羅斯表示有意參與，滙豐則稱會研究內容。
財政部聲明指，為保障納稅人利益，政府會在「公私合營基金投資不良資產計劃」中，聯同聯儲局及聯邦存款保險公司（FDIC ），夥拍私人投資者購買毒資產，並會保證私人投資者會同時將私人資金及納稅人資金向銀行注資。有意參與計劃的申請人須於4月10日前報名，成功者將於5月1日獲得通知。
參與高層無薪酬限制
蓋特納相信，納稅人會因資產價格上升獲利，他會以毒資產價格、借貸能力及成本來衡量計劃是否成功。財政部亦指，計劃的三個基本原則是要善用納稅人一分一毫、政府與私人機構齊分擔風險及回報，以及借市場為資產定價。為了吸引投資者參與，參與計劃的投資者，不會受高層人員薪酬限制規定。計劃分為毒債及毒證券兩部份，FDIC 將負責毒債計劃，將透過拍賣形式出售銀行毒債，出價最高的私人買家會獲得財政部提供等額資本參與，而FDIC 將保證提供最多6倍融資，惟買家須向FDIC 繳交擔保費用，然後買家會在FDIC 監管下，負責管理毒債。另外，為協助銀行將資產抵押證券（MBS ）等毒資產定價，聯儲局會在毒證券計劃中擴大現有的定期資產抵押證券借貸機制（TALF ），接納AAA 評級的資產抵押證券（ABS ）、住宅按揭抵押證券（RMBS ）及商廈按揭抵押證券（CMBS ）。財政部會按「你出一元，我出一元」的比例向私人機構提供資本，並會額外借出最多一倍資金買毒證券。
借市場力量為毒債定價
格羅斯表示，這是個雙贏計劃，相信會反應熱烈，他旗下的太平洋投資管理基金將會參與。滙豐發言人則回應說，集團正了解計劃具體內容，並進行研究，並補充滙豐一貫支持政府提出的拯救市場計劃。諾貝爾經濟學獎得主克魯明則批評，計劃只能為股市帶來短暫刺激，因毒資產價格下跌，投資者可隨時棄資產不顧。
公私合營基金投資不良資產計劃
財政部與聯儲局及FDIC 合作，財政部首先從7000億美元救市基金中，撥出750億至1000億美元，夥拍私人投資者購買毒資產，並透過槓桿購買，初步規模為5000億美元，最終可加碼至1萬億美元。
購買毒債計劃
為銀行清除不良債務 增加其放貸能力《例子》1）銀行希望出售面值100美元的毒債，於是接洽FDIC2）FDIC 評估毒債價格，並會為其提供最多6倍資金擔保3）FDIC 透過拍賣形式出售毒債，出價最高的買家中標4）若中標價為84美元，FDIC 保證會為買家提供72美元資金，而買家及財政部會分別出資6美元5）買家會在FDIC 監控中管理毒債
購買毒證券計劃
協助銀行將毒證券定價 解決資產無法定價的問題《例子》1）財政部聘請擁有購買毒證券經驗的基金經理2）倘基金經理為公私合營基金籌得100美元，財政部亦會出資100美元，同時向基金提供100美元貸款，有需要時貸款額可增至200美元3）基金經理會全權負責買賣毒證券
美國財長蓋特納昨晚正式公佈「消毒」細節。資料圖片
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