買基建股坐艇 轉攻高增長市場
朱先生計劃5年後與女友結婚，希望將現有資產，加上每月額外投資，可儲夠160萬元換樓，讓未來太太生活更舒適。理財專家指，只要適當地調配資產，延長投資期1年，便可完成換樓夢想。 記者：張德遜 攝影：梁鑑章
朱先生有5、6年投資股票經驗，現時手上持有價值約45.5萬元股票，當中包括中交建（1800）、中國中材（1893）、中鐵建（1186）及中鐵（390）。他說：「睇好未來大陸基建業前景，所以持有的股票都是和基建相關，不過自己的投資缺點是唔識見好就收，往往錯過好位出貨，現時部份持股仲坐緊艇。」
今年市況波動，朱先生最近將部份資金轉投基金，用20萬元買入4隻基金，分散風險。他說：「今次是第一次投資基金，據銀行職員推介，自己再做功課，按基金往績及投資組合入貨。」
朱先生計劃結婚換樓，希望透過現有資產，加上每月額外投資3000元，5年後累積至160萬元。屆時將現時價值260萬元物業出售，轉購一個千呎單位。
個案
個案：朱先生
年齡：41歲
家庭狀況：單身
職業：行政
每月收入：28000元
資產：現金5萬、股票45.5萬、基金20萬及物業260萬，強積金5.5萬，另每月可額外投資3000元
目標：為將來結婚換樓鋪路，目標一個1000呎，約400萬元物業
加碼投資博十厘回報
朱先生持有5萬元現金，股票及基金組合價值分別為45.5萬元及20萬元，加上每月投資3000元，希望5年後回報累積至160萬元。
晉裕投資研究部聯席董事林偉雄建議，先將5萬元現金留作應急錢，另現有的65.5萭元股票及基金組合，加上每月投資3000元，要達到5年後有160萬元的目標，每年回報率需逾15%。目前環球股市步入熊市，要在5年內達標較困難，故建議延長投資期至6年，並將每月投資金額調高至4000元，以基金及股票每年分別10%及12%回報計算，6年後投資將滾存至164萬元，剛好達到換樓所需。
買樓投資回報預測
投資項目：月供基金
投資額(萬元)：0.4 目標年回報：10% 6年後回報預測：39萬元
投資項目：一筆過基金
投資額(萬元)：20.0 目標年回報：10% 6年後回報預測：35萬元
投資項目：股票
投資額(萬元)：45.5 目標年回報：12% 6年後回報預測：90萬元
總回報預測：164
熊市不宜過於進取
朱生亦要為日後退休打算，其強積金現時累積至5.5萬元，每月僱主及僱員共供款2000元，再加上完成換樓目標後，每月4000元投資繼續維持，以每年10%回報計，65歲退休時，投資回報將累積至532萬元，假設退休生活至85歲，退休後每年通脹3%，投資回報5%，屆時每月生活費可維持現時1.3萬元價值。
退休投資回報預測*
投資項目：月供基金#
投資額(萬元)：0.4 目標年回報：10% 投資期：18年
65歲退休時回報：240萬元
投資項目：現有累積強積金
投資額(萬元)：5.5 目標年回報：10% 投資期：24年
65歲退休時回報：54萬元
投資項目：月供強積金
投資額(萬元)：0.2 目標年回報：10% 投資期：24年
65歲退休時回報：238萬元
總回報預測：532萬元
註：*朱先生現年41歲；# 完成置業目標，即6年後起計
多元化行業分散風險
朱生的股票價值約45.5萬元，過於集中基建類，股價只會齊升齊跌。建議只保留龍頭股中交建，沽出其餘3隻股票，轉買長實（001）、國壽（2628）、建行（939）及中移動（941），使組合更多元化。預料整體股票年回報為12厘，6年後價值將增至90萬元。
建議股票組合
長實（001）
現價：112.40元 買入股數：1000 投資額：112400元
建議買入價(元)：現價買入 止蝕價：99.00元
中移動（941）
現價：106.50元 買入股數：1000 投資額：106500元
建議買入價(元)：現價買入 止蝕價：99.00元
國壽（2628）
現價：28.30元 買入股數：2000 投資額：56600元
建議買入價(元)：現價買入 止蝕價：24.50元
建行（939）
現價：6.32元 買入股數：10000 投資額：63200元
建議買入價(元)：現價買入 止蝕價：5.85元
中交建（1800）
現價：14.78元 買入股數：8000 投資額：118240元
建議買入價(元)：現價買入 止蝕價：13.30元
資料截至6月20日 資料來源：彭博資訊
內地電訊銀行股有景
‧長實
由於朱生將回報用作置業，故建議買入地產股，對 樓價的升幅。長實為地產龍頭股，息率有2.2厘。
‧中移動
受到內地電訊業重組影響，中移動股價由上月中至今，急挫近三成，但該公司受惠大陸內需急速增長，以及未來3G 發牌，投資者可趁高位回吐後吸納。
‧國壽
地震使內地居民提高保險意識，有利保單增長，加上災後令保費有上調空間，兩者皆有利國壽將來收入。
‧建行
建行是國內第二大存款銀行，受中央上調存款準備金的影響較低，加上壞賬比率低，以及未受美國次按影響，比較六家已上市的內地銀行，建行的前景較吸引。
‧中交建
受惠中國未來投放大量資金發展基建，加上其亦是基金愛股，獲得不少外國基金垂青，故值得長線持有。
一筆過基金組合
商品、資源、增回報
至於20萬元基金則平均投資4隻基金，林偉雄指現時基金組合過去表現理想，而且相關系數不高，既可追求高回報亦可減低風險，故可維持現有組合。預計基金每年有10%增長，6年後回報將滾存至35萬元。
‧鄧普頓新興四強基金
雖然今年中國及印度股市下跌逾20%，但巴西及俄羅斯受惠商品價格上升，在全球熊市下，基金過去一年上升近兩成。
‧摩根富林明新興歐洲、中東及非洲基金
投資涵蓋中東及非洲市場，後者不受次按風暴影響，且擁有豐富的天然資源，基金一年錄得逾兩成的增長。
‧景順亞洲富強基金
投資內部消費迅速增長的亞洲國家（不包括日本），其投資的行業包括消費必需品、副消費品及健康護理等。
‧巴克萊商品大王指數基金
基金與商品大王羅傑斯的羅傑斯國際商品指數（RICI 指數）掛 ，該指數涵蓋超過30種商品，當中包括能源、金屬及農產品，基金年初至勁升逾兩成。
一筆過投資基金
基金名稱：鄧普頓新興四強
一周過往總收益(%)：-5.0 本年迄今過往總收益(%)：-11.6
三年過往總收益(%)：不適用 五年過往總收益(%)：不適用
基金名稱：摩根富林明新興歐洲、中東及非洲
一周過往總收益(%)：-4.0 本年迄今過往總收益(%)：-2.3
三年過往總收益(%)：+39.9 五年過往總收益(%)：+37.7
基金名稱：景順亞洲富強
一周過往總收益(%)：-4.0 本年迄今過往總收益(%)：不適用
三年過往總收益(%)：不適用 五年過往總收益(%)：不適用
基金名稱：巴克萊商品大王指數
一周過往總收益(%)：+5.1 本年迄今過往總收益(%)：+20.4
三年過往總收益(%)：不適用 五年過往總收益(%)：不適用
資料來源：晨星（亞洲）
月供基金組合
抗通脹債券降風險
將4000元月供4隻基金，該組合五成比重投資新興市場，分別30%台灣基金及20%東歐基金，由於油價急升，刺激對另類能源的需求，故將30%投資在新能源基金，另將20%資金投資通脹掛 債券基金，減低組合風險，提高回報穩定性。估計基金每年有10%回報，料6年後投資將達39萬元。
‧JF 台灣基金
台幣升值提升當地居民購買力，有利內需市場。現時政局趨穩，台股表現落後區內大市，料後市仍有力再上。
‧霸菱東歐基金
基金逾半比重投資俄羅斯股市，該國為全球第二大原油出口國，其受惠原油價格高企，基金過去一年急升25.8%。
‧貝萊德新能源基金
油價上揚，使市場對新能源趨之若鶩，貝萊德新能源基金 重投資再生能源行業，過去3年表現急漲逾三成。
‧標準人壽環球通脹掛 債券基金
通脹掛 債券回報跟通脹升跌，基金本年迄今升2.1%。
月供基金組合建議
基金名稱：JF 台灣 投資風險：高
過往總收益比例：30%
本年迄今過往總收益：+1.1 三年過往總收益：+16.8
五年過往總收益：+17.6
基金名稱：霸菱環球傘子基金-東歐 投資風險：高
過往總收益比例：20%
本年迄今過往總收益：-3.2 三年過往總收益：+43.7
五年過往總收益：+40.1
基金名稱：貝萊德新能源 投資風險：高
過往總收益比例：30%
本年迄今過往總收益：-6.8 三年過往總收益：+35.5
五年過往總收益：+34.9
基金名稱：標準人壽環球通脹掛 債券 投資風險：中
過往總收益比例：20%
本年迄今過往總收益：+2.1 三年過往總收益：+3.9
五年過往總收益：不適用
資料來源：專家建議及晨星（亞洲）
