[其他] 雷曼集資312億 市場憂次季勁蝕

【本報綜合報道】正當投資者越益相信信貸風暴最壞時刻已過去之際，美國第四大證券商雷曼兄弟或須再集資40億美元（約312億港元），惹起市場揣測，該行可能錄得上市以來首次季度虧損，加上評級機構標準普爾調低雷曼、摩根士丹利及美林的信貸評級，進一步加劇市場對信貸危機未見底的憂慮，消息已觸發資金開始流入債市避險。

或打破慣例發普通股
《華爾街日報》引述消息稱，雷曼為強化資本，將會批股集資30億至40億美元，這將是該行過去一年集資60億美元後，新一次抽水行動。報道指，雖然公司為免攤薄現有股東權益，過去均只透過發售優先股來集資，但今次可能打破慣例，以發行普通股形式集資。分析員認為若以上述集資額推算，雷曼次季虧損可能較市場估計的3億美元為多。報道估計，雷曼將於本月16日公佈次季業績時，一併宣佈集資計劃。
由於雷曼持有的住宅及商廈按揭證券數目，較其他華爾街大行多，加上該行次季看淡按揭證券市場並押錯注，導致出現20億美元虧損，又需為裁員作額外開支，次季預期會錄得14年來首次季度虧損。

標普降三投行信貸評級
瑞銀分析員肖爾表示，雷曼涉足按揭市場太深，故該行必須繼續籌措資金以度過難關。但有分析員指，由於聯儲局三月開始容許包括雷曼在內的莊家債商，以抵押品形式直接向聯儲局借貸，紓緩資金緊絀情況，估計即使信貸問題惡化，雷曼重蹈貝爾斯登覆轍的機會亦不高。
基於投資銀行未來或須進行更多資產減值，標普周一調降雷曼、美林及大摩三大投行的信貸評級，並將美國銀行及摩根大通的評級前景貶為負面。標普信貸分析員Tanya Azarchs 指出，這次降級行動反映投行業務持續疲弱，並存在資產進一步減值的風險，但減值規模料較前幾季為小，而聯儲局放寬莊家債商借貸的措施，亦減少投行評級被降的次數。
Sanford C Bernstein 分析員欣茨稱，投行評級遭降將令交易成本激增，並增加出售債券或次按相關衍生產品的難度。投行評級被降驅使資金轉投債市，日本5年期國債孳息錄得兩年來最大跌幅，最多跌11點子至1.25厘。