復星#656復活了?
花旗唱好，復星<00656.HK>升幅擴至9%
復地<02337.HK>重上10天線後，升幅擴大高見$2.92，現造$2.89，急升9%，成交仍有838萬股。
其主要股東復星<00656.HK>也重上20天及10天線($6.12)，高見$6.52，現造$6.5，急彈9%，成交3232萬股。
花旗今天首予復星「買入」評級及目標價$7.75，以反映其現價較每股資產值折讓30%，較同業估值更折讓53%。(sz)
證券報告-花旗首予復星買入評級
香港(XFN-ASIA)-花旗發表研究報告,首予復星國際(656.HK)「買入」評級,目標價7.75港元,指其可受惠鋼鐵及鐵礦資產估值上升。
花旗稱,在鋼鐵價格上升環境下,該公司有能力調高售價,將上升生產成本轉嫁至用戶身上,料復星今年產品售價將調高45%,今年來自鋼鐵資產的EBIT貢獻增長43%。
花旗表示,復星今年盈利將反映旗下兩家鐵礦資產提供全年貢獻,因鐵礦價格整體上漲65%,將成為推動今年盈利增長催化劑。鋼鐵價格上漲亦有助減少復星在鋼鐵營運上的成本壓力。
花旗稱,復星估值吸引,現以08年預測市盈率11.1倍買賣,較中港同業折讓53%。該股現較資產淨值折讓30%,高於中港同業的16%。
