美國次按風暴震動環球股市，拖累強積金中的股票類別基金跌逾一成，30歲的陳先生有見投資市場風高浪急，考慮改變現有強積金組合，減少股票基金比例。不過，專家指出，強積金為長線投資，不應太在意短期市況波動，年輕僱員可承受較高風險，反而應趁低吸納，靜待大市回升，賺取長線回報。
環球市場受美國次按危機拖累，去年尾應聲下沉，今年初至3月底，強積金中的亞洲（日本除外）股票、美國股票、香港股票及環球股票基金無一倖免，均下挫逾一成，其中又以香港股票基金跌幅最大，首季跌20.32%（表1）。
略有炒股經驗的讀者陳先生，現年30歲，由於年紀尚輕，認為自己可承受較高風險，故強積金組合100%投資股票基金，其中50%投資亞洲股市，30%於環球股市，餘下20%投放香港市場，投資組合過去表現不俗。他另外有一個強積金保留賬戶，現值約5萬元，同樣以股票為主。不過，自去年尾股市大幅波動，陳先生的強積金表現今年首季已下跌逾10%，由於前景未明，他擔心強積金投資風險，猶豫應否重整投資組合。
趁調整買平股
CFP 認可財務策劃師林昶恆表示，強積金供款作為長線投資，不應因短期股巿波動急於轉換組合，而且陳生尚有35年才取回供款，應可承受較高風險，進取型的股票組合可博更高回報，而且趁大市調整，可以平均成本法買入更多單位，建議採取不變應萬變策略。
林昶恆指出，陳生現有的股票組合有70%集中高增長的香港及亞洲市場，適合他目前年齡的投資需要，雖然現時環球股票前景不明朗，但若以長線投資角度應相信股票周期總會循環，故建議繼續持有，再者，在股票組合中持有表現相對平穩的環球股票，有助平衡風險。
每隔三個月檢討
不過若短期看淡股市，萬利理財區域副總裁陸東全 路，陳生可將現有保留賬戶及累積戶口價值，轉買風險較低的債券及均衡基金，作為防守，兼可以穩守已累積的成果。這些基金於早前大市波動期間，雖仍錄得虧蝕，但跑贏股票基金，港元債券更逆市升3.03%，如以全部基金作比拼，宏利環球精選-國際債券基金是全場冠軍，今年首季升6.88%（表2）。
陸東全提醒，將累積供款轉到風險較低的基金只屬緩兵之計，尤其債券基金表現長遠必跑輸股票，若股市回穩，陳生要把握時機分階段重投股票基金，建議他可每隔三個月檢討強積金組合一次。
至於現有供款戶口的主攻型股票組合可保留，陸東全說：「現階段大市較波動，短線睇會有虧損，但長遠而言，整體股市仍然睇升，而且陳生年輕，可用呢個組合投資落去，博更高回報。」亞洲、香港及環球股市短線雖然波動，但長線走勢仍樂觀，每月透過定額入市累積基金單位，能分散風險。
亞洲股票估值吸引
資料顯示，股票類別基金長遠回報不俗，除美國股票基金，其餘4隻由成立至今（5年以上）都有至少30%回報，其中香港股票基金更有一倍以上升幅，故不用擔心長遠投資回報。
信安資產管理（亞洲）首席投資總監陳廣泰認為，投資者可考慮轉攻亞洲市場，原因是其股票基金經調整後估值已從高位回落，重返合理水平，其中以中國等市場最為看俏，主要是內部需求持續理想，他估計第二季投資環境應較首季為佳。
料短期內止跌回升
豐投資管理機構客戶投資服務部董事夏卓華則表示，對亞洲市場投資前景樂觀，並相信跌勢已近見底，並可望反彈。他表示，區內股票前景轉趨明朗，若環球大市見底回升，亞洲及港股基金將是反彈首選，建議投資者強積金可逐少逐少吸納亞洲以及香港股票。
