[問題討論] 撈底推介:大唐發電[991]

推介原因:
雷曼兄弟報告指,大唐發電(0991)的煤化工項目應可如期於0九年下半年投產,預期內部回報率逾15%,相信市場目前仍未把這項目的價值計入預測內。大唐期望明年可提高電價,以及發行約值30億元人民幣企業債券以減低利息成本,該行維持增持評級,定目標價13元。
內地經濟快速增長令電力需求不斷增加,利好大唐發電(0991),大唐公布九月底首三季業績,按照中國會計準則,首三季純利近二十七點0二億元(人民幣下同),每股盈利約0點二三元;而七至九月的第三季度期間,純利則約八點四八億元,每股盈利約0點0七元。
市場憧憬煤價聯動機制將會第三次出台，電力公司可以提高電價，此外集團開始收購煤礦。

電廠累計發電增三成
公司董事長翟若愚表示,除受惠於經濟增長外,公司的新機組亦於去年下半年陸續投入營運,大大提高公司發展能力,令發電量及上網電量均錄得理想增長。據該公司初步估計,首九個月綜合各電廠累計發電約八百六十五點九七億千瓦,另上網電量則約八百一十五點三九億千瓦,較去年同期分別增加達百分之三十一點六及百分之三十一點八八。此外,機組運行的可靠性亦有所改善,期內等效系數提高0點四二個百分點至百分之九十四點五六。