引用:
原帖由 andrewet 於 2007-10-20 00:36 發表 
多謝你解釋得咁清楚.
想請問多一樣0野.
點解同一隻股票的窩輪, 而條款相近(行使價、到期日等)，會有引伸波幅高低0既分別呢?
低引伸波幅代表保守0的而高引伸波幅代表進取嗎?
...
小弟
認為條款相近主要係指(到期日、兌換比率、窩輪種類)，而行使價因為係引伸波幅條式有計算在內。引伸波幅小弟就來比較到期日相近而行使價不同的窩輪平貴，當然還要留意溢價及實際槓桿。
小弟
認為引伸波幅不是代表保守或進取，應該係到期日、行使價和實際槓桿才代表保守或進取。
因為小弟很
業餘，以上
愚見，如有不正確請指點小弟。
以下
應該係引伸波幅算式，有興趣研究下，但唔好問我點計，因為我都唔知
Black-Scholes Model（適用於計算窩輪的價值）
C ＝ SN（d1）－Xe －r（T－t） N（d2） .....................................（1）
d1 ＝ln（ S/X ）＋（r＋ s2/2 ）（T－t）.....................................（2）
s T－t
d2 ＝ d1－s T－t （3）
N（.） ＝ 累積常態分佈（Cumulative Normal Distribution）
C ＝ 認購輪或期權理論價值（即合理價）
S ＝ 股價（窩輪所代表正股的市價）
X ＝ 行使價
r ＝ 利率（香港可用最優惠利率，現為9.5%）
s ＝ 波幅（正股回報率的標準差）
T－t ＝ 尚餘到期日子，T＝到期日，t＝計算日，此數字以年計。全年交易日為252天，如尚餘150天，T－t＝ 0.41。
有人識計教下我
[
本帖最後由 hopache 於 2007-10-22 12:19 編輯 ]
