荷銀料中外運(598-HK)盈利降，續籲買入降目標價27%
荷銀發表研究報告，將中國外運(0598-HK)的評級維持為買入，但將目標價由5.6元大降26.8%至4.1元。
中國外運公布的07年全年業績顯示，股東應佔溢利8.04億元人民幣，較06年的6.19億元增長29.88%，荷銀認為，其業績較該行的預測低14%，主因是中外運的海運和快遞業務表現不佳。
荷銀表示，中外運的下半年核心業務利潤，錄得60%的穩步增長，增幅超過07年上半年的31%。此外，其貨運和船運代理業務，以及倉儲與碼頭業務，均錄得穩固增長，雖把其08和09年的盈利預測分別調低13%和28%，但仍預計中外運今明兩年的核心業務利潤增長，將分別達到36%和28%。
荷銀維持中外運的買入評級，但將目標價由5.60元降至4.10元，以反映利潤下降的因素。中外運最新報2.16元，升0.94%，成交金額832.6萬元。
荷銀調低國壽(2628-HK)目標價11.3%，維持沽售評級
荷銀發表研究報告，維持中國人壽沽售評級，目標價由23.9元調低11.3%至21.2元。
中國人壽公布的07年全年業績顯示，股東應佔溢利388.79億元人民幣，較06年的199.56億元增長94.82%。不過，荷銀認為，預計中人壽的新業務價值，較去年增長率僅為13%，低於中國平安(2318-HK)的20%；而且由於銷售渠道並無擴大、保單到期令保費收入減少等因素，預計其保費收入增長將繼續令人失望。另外，由於其股價與內涵價值比率亦較高，為2.5倍，相比同業屬於不划算，因此調低其目標價11.3%。
美林予財險(2328-HK)沽售評級，合理價6.61元
美林表研究報告，將財險的合理價定為6.61元，給予沽售評級。
財險現時為唯一未公布業績的中資保險股，美林預計財險去年全年賺44.55億元人民幣，較06年增長1.1倍，並有機會派發股息。不過，財險早前被審計署批評其子公司存在違規問題，美林對此雖不感意外，但認為會打擊市場情緒，並令該股續成最不受歡迎的保險股。
美林認為財險的合理價只為6.61元，並予以沽售評級。
摩通調低九倉(0004-HK)評級至中性，目標價39.16元
摩根大通發表研究報告，將九龍倉集團評級，由「買入」降至「中性」，目標價39.16元，主要是其現價相對目標價升幅空間有限。
報告指，九倉去年撇除物業重估所得的淨利較該行預測高18%，但撇除重估及有關投資收益的因素，其業績則與預期相符。
該行並將九倉08年的核心盈利預測調低11%，以反映預期年內地產銷售減少，以及利息開支增加，將影響地產業務的收益下降。
該行預測，九倉的每股資產淨值(NAV)約52.22元，其股價應較NAV有折讓25%，即相當於目標價39.16元。
滙豐調高中銀(2388-HK)評級至增持，目標價21.2元
滙豐發表研究報告，將中銀香港的評級由中性調高至增持，目標價維持21.2元。
中銀香港截至07年12月底全年業績，股東應佔溢利154.46億元，較06年度的140.07億元增長10.27%，滙豐認為，中銀的經營業績強勁，加上日後有機會作出的撥備回撥，以及其財資業務不俗，可維持利潤增長達20%，不過，由於市況波動，該行對中銀的中期利潤能否持續增長，仍維持審慎看法。
滙豐認為，中銀的股息率達5.3%，相當不俗，現股價亦屬適當買入時機。中銀香港最新報18.54元，無升跌，成交金額2.8億元。
盛籲增持江銅(0358-HK)，目標價24元
高盛發表研究報告，建議增持江銅，12個月目標價24元。
江銅的2007年業績顯示，股東應佔溢利41.45億元人民幣，倒退12.63%。高盛表示，江銅業績較市場預期低7%，是因為銅礦石上漲及熔煉費收入下跌所引致。
不過，高盛預計江銅08年前景樂觀，原因是環球銅供應短缺，以及佔世界35%銅產的智利，有可能因電力供應短缺因而推高銅價，而高盛預計08年平均銅價將按年上升12%。高盛又預期江銅生產的黃金在08年將帶來1.3億元利潤，原因是預計08年金價上升32%，基於以上因素看好該股。高盛維持江銅12個月目標價24元，但認為要注意宏觀經濟放緩帶來的風險。
大行對電視廣播(0511-HK)看法不一，目標價48至63元
電視廣播07年全年賺12.64億元，增長6.3%；期內營業額升3%至43.26億元。大行發表的研究報告，對電視廣播看法不一，目標價定為48至63元。
摩根大通發表研究報告，指電視廣播07年全年業績低於該行預期。雖然今年北京奧運可為電視廣播帶來額外商機，但預計北京奧運制作成本昂貴下，將抵銷電視廣播08年於北京奧運錄得的收入，因此該行將電視廣播目價定為48元，維持減持評級。
高盛則維持電視廣播增持評級，原因是電視廣播股價被低估，加上未反映台灣大選後，對商界花在廣告上開支的潛力。高盛認為，電視廣播現價的08年13倍預測市盈率，屬價錢低廉，維持增持評級，目標價定為63元。
大行對百麗(1880-HK)看法迥異，目標價9.55至13元
百麗昨天公布的07年全年業績顯示，去年股東應佔溢利19.79億元人民幣，較06年度的9.77億元增長1.03倍。大行發表的研究報告對其觀點不一，目標價定為9.55至13元。
摩根大通發表研究報告，維持百麗的增持評級，目標價由12.6元提升到13元。摩通認為，百麗去年開張的2,000多家新店，能推動公司08年的增長，而且估計今年的鞋類銷售額會迅速上升。
瑞信則認為百麗的業績低於市場預測，市場亦關注百麗的整合及收購能力，如能成功執行，百麗的評級將獲上調。瑞信又將百麗的銷售額預測下降，將目標價從12.64元下調至12.35元，但維持優於大市評級。
另外，雷曼兄弟亦將百麗的目標價從11.1元調低至9.55元，以反映該類股份隨著市場溢價的減弱，令估值下降。不過，雷曼仍維持百麗的增持評級，因為其良好的基本因素並無改變，而且業績亦符合預期。
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