大行觀點：摩通薦東亞 目標看漲兩成
摩根大通相信，東亞銀行（023）資產規模擴張，帶動收入提升，令股本回報率（ROE）改善，將有助推動疲弱多時的股價，遂將其評級由「中性」調高至「增持」，目標價大幅調高55%至35元，以該股昨日收市價28.85元計算，有21%升值潛力。摩通指，東亞股價過去幾個月疲弱，主要受高成本與收入比率所累，拖低ROE，該行相信，隨着其收入上升，帶動ROE改善，預計其今明兩年ROE將由去年的7.5%，分別提升至8.3%及9.4%，後年將進一步增至11.8%，有利刺激股價。
[b]股本回報未來三年續改善[/b]
現時東亞內地業務已發展相當規模，在內地22個城市開設74家分行，所以管理層將內地業務焦點逐漸由擴張分行，轉至提升成本效率，目前東亞中國業務佔集團稅前盈利達43%，摩通估計未來5年內地市場將成為東亞主要盈利貢獻來源。
雖然目前東亞資本充足狀況較同業為低，核心一級資本比率只有8.6%，但摩通認為，集團現階段並沒有逼切集資需要，並相信其將透過在內地A股上市，解決資本比率問題，這亦有利催化股價，估計將攤薄股權5%。
[b]大行對各股票最新評級[/b]
瑞信
紫金礦業（2899） 評級變動：維持跑贏大市
目標價調整：8.60→8.80元 昨收報：6.29元 潛在變幅：↑39.90%
中國神華（1088） 評級變動：維持跑贏大市
目標價調整：47.00→46.50元 昨收報：34.60元 潛在變幅：↑34.39%
中國鋁業（2600） 評級變動：維持跑贏大市
目標價調整：11.00→10.80元 昨收報：8.14元 潛在變幅：↑32.68%
俄鋁（486） 評級變動：維持跑贏大市
目標價調整：11.40→11.80元 昨收報：9.50元 潛在變幅：↑24.21%
高盛
瑞房（272） 評級變動：維持中性
目標價調整：4.63→4.74元 昨收報：3.63元 潛在變幅：↑30.58%
花旗
中國電力（2380） 評級變動：維持買入
目標價調整：2.80→2.40元 昨收報：1.84元 潛在變幅：↑30.43%
東風集團（489） 評級變動：維持買入
目標價調整：12.60→15.00元 昨收報：12.14元 潛在變幅：↑23.56%
摩通
東方電氣（1072） 評級變動：維持增持
目標價調整：45.90→58.00元 昨收報：47.50元 潛在變幅：↑22.11%
東亞銀行（023） 評級變動：中性→增持
目標價調整：22.60→35.00元 昨收報：28.85元 潛在變幅：↑21.32%
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