金管局逼銀行加按息憂息差收窄要追加 須證明低息未構風險
經濟尚未全面復蘇，但本港樓市已脫韁飆升，銀行「水浸」催化業界爭相以低息搶按揭生意，已有年半未就銀行按揭貸款發出通告的金管局，昨致函銀行公會，措辭鮮明地表達，對近期有銀行提供全期低至最優惠利率減3.25厘做法高度關注，擔心出現風險問題。記者：劉美儀金管局在信中提醒銀行釐訂按揭利息時，應考慮最優惠利率（P）與銀行同業拆息（H）息差（即P/H息差），在正常市況下維持約3.9厘的平均闊度，當局憂慮P/H息差一旦收窄時，銀行可能重演05年下旬追加P的歷史。
巡查銀行了解按揭策略業界相信，金管局「出口術」兼配合實際巡查行動，將令激烈的按息競爭降溫，不排除新造按息會陸續回升，幅度可能介乎半厘至0.75厘。05年6月至11月間，美國聯邦基金利率從4.5厘上升1厘至5.5厘，但期內本港銀行P則要追加，增加1.75厘，從6厘升至7.75厘，惹起公眾詬病。
盼P/H息差維持在3.9厘雖然金管局強調，按息的釐定乃商業決定，但副總裁蔡耀君在通告內表示，會接觸個別銀行，以了解其按揭定價策略，亦會要求業界證明，其現行按息水平定價的合理性及持續性，銀行要確保其按息政策不會構成信譽、利率及流動性風險。金管局期望，銀行就按息定價時，應以P/H息差長期維持約3.9厘（即過去5年平均數）作基準，釐定定息按揭水平，亦不能以當前P/H息差高達4.75厘（以P為5厘計）至5厘（P為5.25厘計）的不尋常高位作參考，承造大量按揭，因P/H息差一旦回復正常水平，便會蠶食銀行淨息差差幅，導致銀行要加快上調P的速度。渣打銀行（香港）執行董事兼行政總裁洪丕正贊同金管局的關注，指目前P/H過闊息差屬歷史高位，但拆息接近零厘的現象，不可能長遠維持，特別當美國及歐盟開始部署退市安排，拆息難免從低位抽升，屬外向型經濟的本港，拆息走勢難獨善其身，屆時銀行的P水平便有可能像05年間，出現追加或其他市場不願見到的發展。
籲業界制訂壓力測試洪丕正估計，金管局發出指引之後，有助為熾熱的按息競爭降溫，同業新造按息亦不排除逐步回升；他期望以P定價的按息水平，不會低於P減2.5厘或以下位置。渣打目前新造按揭業務中，九成按H定價，故不存在以P定價引伸的息差波動風險。去年3月，次按風暴仍肆虐時，金管局曾就銀行提供首2、3年免供本的按揭優惠方案發出通告；05年2月，該局亦因同業在現金回贈安排上的過度競爭，作出警告。金管局昨發出通告亦呼籲，業界應制訂壓力測試並進行評估，以確保按揭定價合理，使銀行在有需要時，透過證券化或向第三者出售貸款等途徑，取得流動性資金。
金管局近年發出有關按揭指引日期：2005年2月28日內容：限制按揭的現金回贈於1%之內，及必須於買賣手續完成後才可支付日期：2008年3月20日內容：下令銀行停止提供買家首兩至三年免供本金的按揭優惠，又重申銀行必須嚴守七成按揭日期：2009年9月17日內容：個別銀行按揭利率低至最優惠利率減3.25厘，提醒銀行關注風險管理，希望銀行重提最優惠利率與同業拆息息差，過往5年為390點子，勿重蹈05年最優惠利率加息快過美息的覆轍資料來源：金管局
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任志剛施壓，本地銀行勢自行調高按揭利率。
打擊不大樓價升勢料放緩
金管局去信銀行公會，表達對住宅按揭利率過低的關注。地產代理認為，對樓市影響不大，成交量雖會減少，但樓價料不會下跌，最多是升勢放緩。樓市泡沫「遲啲爆破」
中原地產住宅部董事總經理陳永傑表示，金管局的行動對樓市屬好事，因為現時樓市熾熱全因銀行低息推動，若銀行不再低息爭樓按業務，可令樓市泡沫「遲啲爆破」。他估計短期樓市成交量會放緩，價格則不會急升；但他不認為樓價會下跌，因為始終息率仍低。美聯物業首席分析師劉嘉輝表示，本月樓市交投已放緩，所以即使金管局不出手，市場亦會自動調節，估計成交量會由8月的逾萬宗，降至本月的8000至9000宗。即使銀行加按息，幅度也不大，有需要的買家仍會入市。至於樓價，劉嘉輝指因業主多不急於賣樓，估計僅叫價不會太進取，相信樓價會平穩發展。利嘉閣董事總經理廖偉強表示，金管局此舉對樓市影響不大，因為現時就算銀行不減按息爭客，買家仍會繼續買樓。香港置業行政總裁李志成指，目前利息已極低，市場也不會預期銀行會再進一步減息，故只要銀行不是實質加息，或經濟表現未支持利息呈上升趨勢，對樓市影響不大。
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