讚重現投資價值 剔出沽售名單包銷商高盛 轉軚唱好滙控
滙豐控股（005）昨日刊發供股公告，表示一月業務表現強勁，並超出預期，二月的表現亦符合預期。擔任滙控供股包銷商之一的高盛，亦在滙控明日（周四）舉行股東特別大會表決供股前夕，發表研究報告唱好，將滙控由「沽售」名單中剔除，投資評級調高至「中性」，又指該股的投資價值重現，是滙控宣佈供股計劃後，首家唱好該股的券商。 記者：李嘉麟、李培瑛一直看淡滙控前景的高盛，今年1月16日將該股列入「強烈沽售名單」，但自從滙控本月2日公佈業績及宣布供股後，高盛對滙控看法明顯改變，繼3月4日將該股剔出「強烈沽售名單」後，事隔不足兩星期，昨日再將其由「沽售」名單中剔除。
料滙融未止血 須再撇賬
高盛相信，美國滙融虧損仍未止血，預期滙控至2011年底，須再為其撇賬185億美元，以及再融資140億美元，並指第四季是滙融虧損高峰期。估計滙控今年錄得13.24億美元虧損，但明年可望重新錄得盈利41.74億美元（約325.6億港元），2011年盈利將達119.51億美元。高盛指出，滙控為美國滙融作減值，並將商譽全數撇賬，提升資本並重新聚焦核心業務，有助改善經營前景，令滙控復蘇之路更明朗。滙控股價年初至今已累跌44%，投資價值再度浮現，但經過重新估算後，將其目標價由49元下調至41元。
合理價最壞情況見26.5元
在風險，並指這是最大風險所在，從97年亞洲金融風暴得知，不良貸款增加及信貸成本對盈利影響可以超過預期。該行亦就有關風險相對合理股價的影響作評估，在最壞情況下，滙控可能要為其25%至40%美國按揭貸款撇賬，這將令該行出現額外500億美元虧損，屆時合理價格將降至26.5元。對於高盛發表報告調高滙控評級，集團亞太區主席鄭海泉昨出席活動後表示，歡迎各分析員對滙控評價，但對報告不作評論。滙控主席葛霖在法國接受訪問時表示，集團在未來2至3年會繼續進行併購，業務的焦點將集中於亞洲及中東的新興市場。他又指，過去20年全球的重心由西方移向東方，而今次金融危機並不會阻止這個趨勢，更可能令該趨勢變得更快。
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供股須知
甲.持有實股兼全數接納供股的投資者只須填上暫定配額通知書表格甲上的電話號碼(2)，連同劃線支票或銀行本票，及整份表格，於4月3日下午4時前送交過戶處。如以郵遞方式，須預留最少4個工作天處理。支票背後須寫上姓名及股東參考編號(1)乙.持有實股但全數出讓供股權的投資者須填妥暫定配額通知書的轉讓及提名表格乙(3)，填上日期，並將通知書交予轉讓或經手轉讓人士。承讓人（由證券行填寫）須填妥及簽署登記申請表格並註明日期(D)，連同股款，於4月3日下午4時前交回過戶處，並須出示繳付印花稅的證明丙.持有實股但部份供股的投資者；持有實股但轉讓部份供股權的投資者；持有實股但轉讓全部或部份供股權的投資者須於3月26日下午4時30分前，將整份暫定配額通知書，一份清楚註明分拆配額數目及各分拆配額數目的信件，交回過戶處。過戶處將按要求註銷有關暫定配額通知書，並按要求的股份面額發出分拆暫定配額通知書。於交回暫定配額通知書後第二個工作天上午9時後，可在過戶處領取已分拆的暫定配額通知書丁.持有實股、全數不供股、不賣供股權的投資者不用理會暫定配額通知書
注意事項
•供股指引將於股東特別大會（19日）通過後寄發予股東•上述暫定配額通知書為樣本，股東不能自行打印表格，一切以過戶處寄發予實股股東為準•根據本港法規，實股股東須經過證券行買賣供股權•過戶處為香港中央證券登記有限公司，地址為香港皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716室•如有查詢，可致電滙豐熱線28628699，辦公時間上午9時至下午6時，服務至4月28日止
高盛予滙控各情況下目標價
1.撇除美國滙融賬目，按滙控最低合理價26元的1.58倍計算目標價/ 合理值：41元2.較差情況下，美國滙融或出現350億美元額外虧損目標價/ 合理值：33.3元3.最壞情況下，滙控須為25%至40%美國按揭貸款撇賬，將出現額外500億美元虧損目標價/ 合理值：26.5元
滙控供股主要時間表
3月18日：滙控除息3月19日下午6時：英國舉行股東大會表決3月23日上午9時半：供股權開始買賣3月31日：供股權最後一日買賣4月3日下午4時：接納供股及支付全數供股款項4月8日前：公佈供股結果，並寄發實物股票予股票持有人4月9日上午9時半 ：股存入中央結算系統股份賬戶；並在交易所掛牌
銀行及股票行客戶處理方法
銀行供股：銀行會於下周前發信予股東，信上會顯示股東個人資料及持股量，4月1日或之前直接交落分行，職員會即時與客戶核對個人資料和簽名，股東亦可致電熱線，有專人跟進不供股：如選擇沽出供股權的股東，將要自行處理有關手續證券行供股：部份股票行會為客戶填寫有關表格，或有經紀教客戶如何填表，客戶需入錢到股票行戶口不供股：股票行會詢問其處置供股權的取向註：銀行及證券行的處理方式有待正式公佈確實資料來源：信誠證券、中銀及豐明銀行
滙控供股統計數字
現有普通股：121.45億股涉及供股的新股：50.6億股每股供股價：28元新股佔擴大後股本：29.40%供股所得淨額：1350億元**折合港元計
董事之最歐智華3000萬供股
滙豐控股（005）供股明日在股東會獲通過後，正式踏入倒數階段，今次供股，各董事亦需真金白銀另撥資金。滙豐銀行亞太區主席鄭海泉昨日表示，有信心供股議案會得到通過。他對平保（2318）早前表明會支持供股表示感謝，並指滙控該行與內地夥伴的關係良好。他認為，28元的供股價對股東來說是一個理想價錢，個人亦已接觸不少機構與個人投資者，大都對供股表示支持，亦對集團前景有信心。供股文件披露，鄭海泉持30.6萬股滙控，按12供5比例，供股涉資357萬元。滙控執行董事中以歐智華持貨最多，達256.7萬股，涉及供股金額近3000萬元，是唯一需要支付八位數字金額供股的管理層。
滙控董事供股數量
歐智華董事總持股量：2,566,950股 供股數目：1,069,563股供股涉資：29,947,764元葛霖董事總持股量：678,568股 供股數目：282,737股供股涉資：7,916,636元紀勤董事總持股量：481,844股 供股數目：200,768股供股涉資：5,621,504元馮國綸董事總持股量：328,000股 供股數目：136,667股供股涉資：3,826,676元鄭海泉董事總持股量：306,334股 供股數目：127,639股供股涉資：3,573,892元霍嘉治董事總持股量：175,763股 供股數目：73,235股供股涉資：2,050,580元范智廉董事總持股量：121,723股 供股數目：50,718股供股涉資：1,420,104元顧頌賢董事總持股量：13,495股 供股數目：5,623股供股涉資：157,444元資料來源：滙控供股文件
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[url]http://appledaily.atnext.com/template/apple/art_main.cfm?iss_id=20090318&art_id=12505795[/url] 大行並沒有唱好!!!
報導太誤導了...
唔沽就代表唱好,邊個教嫁?勁低能...
回復 2# 君嵐的帖子
d 分析員係甘講....想托住5仔....如果大行話買入評級...5仔去返$50~60都話甘易.....:smilies44:回復3# hk888 的帖子
5仔有反彈,冇潛力,跑輸大市!為息輸價,非投資道理.回復 4# 君嵐的帖子
等5仔再高d...就打算bear 佢....:smilies45:頁:
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