華府洽增持花旗 優先股轉普通股 最終持有40%
環球金融海嘯第二波隨時湧至，其中花旗集團被美國政府國有化的傳聞甚囂塵上，消息上周令道指下挫。《華爾街日報》報道，花旗正與美國政府商討擴大其持股權，美國政府最終可能持有花旗40%股權，但花旗高層則希望政府持有近25%股權。報道指，花旗已將計劃提交監管當局，然而，奧巴馬並未表態是否支持。政府沒有即時將花旗國有化，暫時消除花旗的負面消息。花旗股價於德國交易時段一度大升28%，花旗的CDS 則下跌65點子至410，反映其違約風險下降。
奧巴馬未表態是否支持
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根據建議，美政府持有的450億美元優先股將轉為普通股，相當於7.8%股權。該方案不需動用納稅人一分一毫，但其他股東的股份將被攤薄。報道指，如果再以納稅人的金錢援助花旗，相信集團行政總裁潘迪特可能要下台。值得留意的是，該方案細節仍未落實，換股價等關鍵問題亦未解決。另一方面，花旗管理層希望說服其他購買優先股的私人投資者效法美國政府，將所持的優先股轉為普通股，包括新加坡投資公司（GIC ）、阿布扎比投資局（ADIA ）及科威特投資局等，預料有助提高集團有形普通股權益資本（tangible common equity ，簡稱TCE ）。截至去年底止，花旗有形普通股權益資本率為1.5%，遠低於投資者界定為安全水平的3%。面對市場充斥有關花旗集團的謠言及傳聞，潘迪特昨日致信全體員工，他引述早前白宮稱，政府仍強烈相信民營銀行體系是正確做法；再者，美國財政部表示，計劃維持由私人持有及營運的金融體系，有意駁斥近日國有化的傳聞。市場人士指出，若美國政府將持有的花旗優先股換成普通股，將成為大股東，暫時紓緩近日市場對花旗被全面國有化的憂慮。
白宮挺民營銀行體系
去年美國政府購入花旗優先股，變相貸款予花旗度過財困，若金融市場進一步惡化，或者花旗出現更多負面消息，可能變成資不抵債，被政府接管（即國有化）。若國有化後，股東持有的股份價值便降至一文不值，管理層的決策亦受政府限制，因此早前花旗國有化的消息導致其股價狂瀉至18年低位。對於花旗集團被國有化是好是壞，他指，目前仍有待觀察。另一潛在被國有化的高危金融機構美國銀行周日表示，目前沒與政府洽商擴大政府持有的股權。
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